【大佬持仓跟踪】AI+游戏+影视，已将AI技术应用于游戏NPC、场景建模等场景，细分游...

股票王

AI+游戏+影视，已将AI技术应用于游戏NPC、场景建模等场景，细分游戏上线至今累计流水近90亿元，这家公司与华为在游戏、5G、AR领域展开合作

AI+游戏+影视，已将AI技术应用于游戏NPC、场景建模等场景，细分游戏上线至今累计流水近90亿元，与华为在游戏、5G、AR领域展开合作，这家公司影视作品多次获得“百花奖”、“飞天奖”和“华表奖”等殊荣。

李耀柱自2018年5月任广发科技动力股票基金经理。据该基金2023年一季报显示，该基金目前规模17.30亿元，其第十大持仓股为完美世界，持仓市值占比4.38%。

持仓公司解析

完美世界：

一、公司主营业务包括游戏+影视业业务

游戏业务方面，目前，公司已经拥有“完美世界”IP矩阵、“诛仙”IP矩阵、武侠矩阵、魔幻矩阵以及以“幻塔”为代表的潮流新品矩阵。以“诛仙”IP为例，《诛仙》手游自2016年8月上线以来，通过内容更新、版本迭代、国漫联动、立体营销等多种方式不断提升游戏产品力，始终保持良好市场表现，上线至今全球累计流水已近90亿元；《梦幻新诛仙》手游于2021年6月国内公测，自研发之初即立足长远，创新突破，并以长线思维切入品牌营销，上线至今全球累计流水已超过30亿元。

影视业务方面，公司坚持精品创作路线，以“找准选题、讲好故事、拍出精品”为创作宗旨，以现实主义精神为主基调，制作了众多脍炙人口的影视作品。公司影视作品多次获得中宣部“五个一工程”、中国电视剧“飞天奖”、中国电影“华表奖”、大众电影“百花奖”等殊荣。根据其2023Q1业绩预告，公司后续还有《云襄传》、《温暖的甜蜜的》、《许你岁月静好》、《特工任务》、《灿烂！灿烂！》、《只此江湖梦》、《纵横芯海》、《九个弹孔》、《执行局》、《危险的她2》、《珠玉在侧》、《神隐》等储备作品正在制作、发行、排播过程中。

二、AI相关技术应用于游戏中

据公司年报，目前公司内部已成立AI中心，由公司游戏业务CEO负责，中台技术部门牵头，各项目制作人深度参与，大力研究及推行AI技术的学习与应用。目前公司已将AI相关技术应用于游戏中的智能NPC、场景建模、AI绘画、AI剧情、AI配音等方面。随着AI技术的发展和在游戏场景中的实际落地，有望为玩家提供更为真实自然的交互体验、助力开发者开拓设计思路与创意灵感、提升游戏研发效率等。

多年来，公司以技术为立身之本，在PC端游、移动游戏、主机游戏、云游戏以及AI、VR、AR、MR等前沿技术应用领域多点布局，构建起深厚的研发体系与技术储备，在自主引擎研发、商业引擎应用等核心技术方面积累了独特优势与研发底蕴。

三、与华为达成多方面合作

公司与华为HarmonyOS共同宣布达成战略合作，将就ERA引擎与Harmony OS系统在游戏领域展开更深层次的探索，携手在新5G时代游戏领域中进行全新探索与布局。基于未来3-5年移动图形领域，双方建立游戏实验室，前瞻性探讨优化手机芯片与游戏图形化渲染表现。同时，完美世界游戏与华为在5G分布式能力、AR面部识别、折叠屏技术等方面也开展了广泛合作。

四、公司游戏项目储备丰富

公司发布2023年一季度业绩预告，符合市场预期。公司预计2023年一季度归母净利润达2.20-2.60亿元，同比下滑73.82%-69.06%，符合市场预期；游戏业务扣非净利润预计实现2.60-3.00亿元，同比下滑41.65%-32.67%。公司预计2023年一季度业绩下滑，主要系①去年同期确认游戏业务海外子公司股权处置收益等非经常性损益4.26亿元；②《幻塔》去年同期处于产品上线初期流水高位，受产品周期影响，本季度流水贡献有自然下滑。

根据其2023Q1业绩预告，公司目前新游戏储备还包括《一拳超人：世界》（已完成首测）、《百万亚瑟王》（已完成首测）、《女神异闻录：夜幕魅影》（已完成首测）、《神魔大陆2》（Q1小型测试）、《诛仙世界》（持续优化中，公司预计Q2二测）、《PerfectNewWorld》（公司预计Q2测试）、《诛仙2》、《代号：新世界》等。

五、券商观点

广发证券旷实4月24日研报指出，公司拥有多个经典IP，品类升级内生驱动，游戏出海初见成果，预计23~24年归母净利润16.18/18.84亿元，考虑到公司经典产品运营能力稳健，游戏行业受益于政策边际放松以及技术进步的降本增效趋势，以及近期传媒板块整体估值中枢上移，参考可比公司，给予公司23年30xPE估值，对应每股合理价值为25.02元，维持“买入”评级。

以上信息是由公司研报、公告、机构调研等公开信息综合整理，仅供投资者参考，不作为投资建议。

大阳65

谢谢分享！

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