【风口研报·赛道】新冠抗原自测试剂即将上架！这两家公司率先布局IVD检测增量业务..

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新冠抗原自测试剂即将上架！这两家公司率先布局IVD检测增量业务、线下+线上终端渠道同步打开，分析师测算最高或迎370亿元增量市场

事件：3月11日，国家医政医管局发布《关于印发新冠病毒抗原检测应用方案（试行）的通知》，提出在核酸检测基础上，增加抗原检测作为补充，并组织制定了《新冠病毒抗原检测应用方案（试行）》。

东北证券刘宇腾看好方案提出“具备自检测需求的社区居民可以通过零售药店渠道购买抗原检测试剂”，考虑到海外抗原检测主要销售途径之一为零售药店，未来居家抗原检测将为医药零售板块带来的利好。

参考美国CVS等药店为患者提供到店抗原检测、新冠疫苗接种等增值服务，进一步加强和者粘性。国内抗原检测的推行有望为零售药店提供着力点，为提供IVD检测增量业务，助力药房布局新业态。

相关受益标的：益丰药房、老百姓、大参林，健之佳、一心堂、漱玉平民等。

抗原检测方式逐步推行，下游连锁药房将直接受益

线下零售药店龙头销售抗原检测试剂盒较中小药店更具优势，主要体现在广泛的门店布局能够实现更多销量，门店经营的规模效应有望带来更大的利润空间。

目前，老百姓大药房分销广州万孚生物的第一批新冠抗原快测产品预计将于3月14日上午起在线下门店和线上同步上架销售。

此外，大参林与万孚生物已经就新冠抗原自测试剂的分销签订战略合作协议，万孚生物新冠抗原自测试剂首批销售将在大参林线下和线上的终端渠道启动。

医药零售板块有望迎超200亿元增量市场

零售药店在社区具“5分钟经济圈”属性（益丰药房、大参林、一心堂、老百姓均超80%门店为社区店)，零售药店有望实现抗原检测试剂放量。

根据刘宇腾测算，若按抗原检测试剂单价4元，国内总人口约30-50%（即4.24-7.06亿人）具有自检需求，每两周进行一次检测进行测算，居家检测市场有望达440-740亿元。若线上及线下销售各占比50%，药房市场将迎来200-370亿元增量市场，为药房带来增量业绩。

参考美国药房龙头(CVS)，自去年12月份Omicron爆发后，美国药房新冠相关需求出现大幅度增长。据公司报告，CVS 2021年全年新冠试剂检测销售超3200万套，其中仅2021年四季度新冠检测完成全年指标的70%（即2200万套），新冠爆发对药房终端的新冠产品拉动明显。

检测需求有望进一步向主动检测（抗原检测）延伸，增厚零售药店到店客流

抗原检测放开后新冠检测量有望超过以往核酸检测量，原因在于放开居家检测后有望实现”主动检测'需求。

刘宇腾认为，以往检测需求以波动需求（中高风险地区差旅、密接和次空接、封锁区等检测等）为主。此次放开抗原检测后，检测需求有望进一步向主动检测（抗原检测）延伸，带动消费者到店购买抗原检测试剂。

参考美国CDC建议的居家检测（抗原检测）场景，即三类场景需进行检测：

①存任何新冠症状(咳噈、喉咙痛、流鼻涕、丧失嗅觉味觉等11项症状中任意一项）；

②参与聚餐及大型活动之前；

③与新冠患者接触。

刘宇腾认为抗原检测丰富了检测场景，预计药房客流预计有明显释放。