股民大家庭

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关
搜索
查看: 845|回复: 2

[个股评级] 郑煤机(601717)煤机主业持续回暖,未来汽车零部件双主业并驾齐驱

[复制链接]
发表于 2018-08-11 19:57:21 | 显示全部楼层 |阅读模式

郑煤机(601717)煤机主业持续回暖,未来汽车零部件双主业并驾齐驱

郑煤机(601717)煤机主业持续回暖,未来汽车零部件双主业并驾齐驱

  郑煤机(601717)作为液压支架领军企业,率先受益于行业回暖。2017年公司营业收入75.47亿元,同比增长108.01%;归母净利润2.84亿元,同比增长358.49%。从2016年下半年开始,随着国家煤炭行业供给侧改革不断深化,以及国家对安全生产与环境保护的日益重视,导致对煤炭企业的整治力度进一步加大,促进了煤炭供需再平衡,从而对煤炭价格回暖提供了强有力的支撑。目前国内煤炭企业盈利好转,固定资产投资意愿增强,此外欠款清缴进度加快,郑煤机从去年四季度开始液压支架、刮板运输机等煤炭机械订单持续增加,往年应收款亦加速收回,坏账处理逐步出清。在净利了煤炭“黄金十年”的快速扩张之后,煤机设备迎来了一轮设备更新高峰期,随着煤炭企业盈利上升,设备需求增长,公司将持续受益。
  2016年收购亚新科,公司切入核心汽车零配件市场。2016年公司以22亿元对价收购亚新科集团六家子公司全部或部分股权,2017年3月完成资产交割,公司正式切入高端汽车零配件市场。亚新科盈利状况良好,2015年实现净利润1.70亿元,收益于近两年重卡需求量回暖,亚新科2017年有望实现净利润约2亿元。随着公司对亚新科的一系列整合,未来三年有望保持年均20%以上的增速。
  2017年末公司收购德国博世集团汽车电机子公司,汽配板块再下一城。本次收购资产包括高端汽车启停电机和发电机,博世汽车电机业务属全球领先,目前市占率接近20%,本次收购进一步增强公司在汽车零配件市场的核心竞争力。

郑煤机(601717)煤机主业持续回暖,未来汽车零部件双主业并驾齐驱

郑煤机(601717)煤机主业持续回暖,未来汽车零部件双主业并驾齐驱

  我们预计公司2018年-2020年净利润分别为7.25亿元、8.98亿元、11.82亿元,对应PE分别为14X、11X、9X,首次覆盖,给予“买入”评级,目标价格7.5元。
头像被屏蔽
发表于 2018-08-12 08:39:56 | 显示全部楼层
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
回复

使用道具 举报

发表于 2018-08-12 18:18:28 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

广告合作|VIP中心|网站地图|sitemap|手机版|小黑屋|archiver|股民大家庭 ( 晋ICP备18009968号-1 ) 24小时在线客服

GMT+8, 2018-10-22 00:47 , Processed in 0.325309 second(s), 29 queries , Gzip On.

Powered by Discuz! X3.2

© 2007-2018 Comsenz Inc.

股民大家庭中国最大最好的股票论坛,11年专注股市论坛
股民大家庭提供股票入门股票入门基础知识股票入门书籍股票行情股票公式新股在线股民学校股票代码查询股票百问等。
声明:股民大家庭上所有广告均为外来广告,所有广告行为均与股民大家庭无关。
股民大家庭所有资讯均来源于网络,不作为投资依据,仅供参考,据此入市,风险自担!
快速回复 返回顶部 返回列表