【风口研报·洞察】助力疫情防控的重要补充手段，这个医用材料需求有望大幅增长，...

股票王

助力疫情防控的重要补充手段，这个医用材料需求有望大幅增长，这家公司已经实现小批量出货、扩产产能释放在即

①社融低于预期，指数来到关键位需关注反抽力度；②助力疫情防控的重要补充手段，这个医用材料需求有望大幅增长，当前行业合格供应商主要以进口为主，这家公司已经实现小批量出货、扩产产能释放在即，同时灭菌、隔离等产品需求有望同步提升；③今日全市场机构研报共发布175篇，税友股份有望迎来拐点，14家公司获得首度覆盖，其中泽宇智能等4家公司获新财富分析师最新覆盖；④在个股机构关注度排行中，三安光电、中国联通首次上榜，前五名依次为比亚迪>广汽集团>天融信>三安光电>中国联通。

【宏观策略·机构观点】

社融低于预期，指数来到关键位需关注反抽力度

今日两市创业板领跌，指数再次接近3000点附近关口，成交略放量至8400亿，北向资金流出7.5亿。

市场缩量3天后跳空向下，一度回补缺口未果，热门的赛道如半导体、光伏、军工等均是普跌。 当前年底业绩真空期，市场的博弈情绪非常重 ，典型例子如今日的半导体大跌（中芯国际相关传闻影响）等。这也说明了整体经济大环境欠佳的背景下， 投资者长期持股的信心不足，极容易受情绪波动影响 。指数层面，当前上证指数又来到了 20日均线+3000点附近整数关口 ，连续调整3日后关注向上反抽强度。

盘后出了社融数据， 总体低于预期，居民去杠杆的迹象很明显 ，消费意愿很差，其他的 企业端中长期贷款基本符合预期 。居民端融资需求的低迷 背后反应的是即使流动性宽松之下内需也显著不足的困境，进入了类通缩的大类资产配置区间 。今天海通证券有篇报告《“低欲望”中的新消费——再议日本的后地产时代》，详细解析了日本当年 地产后周期时代消费增速中枢的整体下移 ，抚养比高企等压制了整体尤其是年轻人的消费倾向，部分品类服装、家庭耐用品等更是连年负增，因此 A股消费板块的估值下行或并非简单疫情压制，可能是长期中枢下移 ，特别值得注意。

映射到行业板块，中期 制造业强、消费弱的格局仍将持续 ，另外政治局常务委员会关于疫情的最新部署，当前理解有分歧，关注对于近期疫情主线的影响。

【产业跟踪】

1、 泰林生物 丨抗原检测拉动NC膜行业需求增长

当前，各地推进实施抗原检测，有望拉动NC膜行业需求增长：

从11月7日开始，广州市海珠区在重点片区使用抗原检测，快速开展甄别，及时隔离转运阳性人员。呼和浩特从10月13日起，基于加速推进动态清零需要，首次使用抗原检测作为加密疫情防控措施的补充手段。

NC膜为新冠检测试剂盒的至关重要的材料之一，每份试剂盒中NC膜成本价约0.1元。根据中新经纬信息，NC膜保质期只有一年，需要在5-15℃密封保存，NC膜并不支持饱和式囤货。因此厂商对NC膜囤货较少，即采购量对应产量。

目前NC膜合格供应商主要以进口为主，受新冠抗原检测提振，全球NC膜供需紧张，将带来国产化机遇。

A股相关公司中，泰林生物NC膜已经实现小批量量产，二季度规划的扩产产能需要的场地建设已经完成，相关的生产设备也已经到位并已完成安装，部分设备还在进一步优化和调试工作中。中长期看，该NC膜产线具备柔性化改造能力，未来也可用于其他膜产品生产，预计扩产后膜业务整体营利能力将提升。

此外，随着设备更新改造贷款合同持续推进，细胞治疗等领域设备国产化大势所趋， 公司灭菌、隔离等产品需求有望提升 。

2、逆变器丨发改委强制要求组件级快速关断，助力微逆景气上行

事件：近日，东莞发改委发布《分布式光伏发电项目建设管理办法》， 要求分布式光伏项目必须具备组件级关断功能。

在光伏系统运行期间，可能会发生直流拉弧、击穿空气，进而引发火灾。而组件级关断可断开光伏系统中每块组件的连接，从而消除存在的直流高压。对于组件级关断的实现，主要依靠于MLPE组件级电力电子技术解决方案，包括微型逆变器、组件级关断器等。

机构指出，此次东莞发改委发布该政策，是中国首个强制要求实现“组件级关断”的地方政策 ，反映了地方政府对逆变器安全保障问题的重视程度不断增强，预计东莞的政策实施有望带动更多其他地方政府效仿，推动国内光伏安规标准不断提升，进而带动组件级产品的增长。

当前国内主要微逆厂商的销售市场主要集中在海外，微逆收入中海外占比高达95-100%。预计随着国内的地方标准不断更新，落实力度不断增强，组件级产品需求快速上升，有望为微逆厂商进一步贡献增量市场。

此外，国内绿色建筑政策助力光伏建筑一体化（BIPV）的快速发展，分布式光伏快速发展叠加更多的逆变器头部企业进入到组件级关断市场，国内组件级产品需求有望快速打开，该市场起量后，当前龙头微逆公司将最充分收益。

A股微逆龙头公司包括： 禾迈股份 、 昱能科技 、 德业股份 等。

【风口研报·数据雷达】

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