2022-08-29中证投资参考（星期一）

股票王

【今日导读】

＞央企专业化整合再下一城 年内并购重组明显提速
＞旧风场改造办法近期将完成程序发布 利好两类股
＞国内氢交易市场正在酝酿 上海探索建设氢交易所
＞越南非瘟活疫苗紧急叫停 国内相关公司或受关注

【中证视点】

央企专业化整合再下一城 年内并购重组明显提速
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　继中国动力和中国船舶双双发布公告拉开中国船舶集团旗下柴油机业务整合帷幕后，中国检验认证（集团）有限公司与中国通用技术（集团）控股有限责任公司日前在北京正式签署合作协议，两家中央企业所属检验检测企业实施专业化整合，并同步开展中国中检股权多元化改革。
　随着国企改革三年行动进入倒计时，从国有资本布局优化和结构调整这一分项改革内容看，央企并购重组聚焦核心业务的特点已愈发清晰。同花顺数据显示，今年以来截至8月19日，涉及央企国资控股上市公司的并购事件为216起，与去年同期的120起相比，同比增长80%。从涉及重大资产收购的角度来看，在今年国有控股上市公司中共涉及29起，同比增长7%。其中，仅央企国资控股上市公司就有14起，占比约48.28%；而去年同期，央企国资控股上市公司涉及的重大资产收购仅有4起。也就是说，今年央企国资控股上市公司涉及的重大资产收购同比增长250%。多家央企国资控股上市公司均表示，相关重大资产收购将增加公司的抗风险能力、竞争力以及盈利能力。
　另外，二季度以来，中央企业控股上市公司高质量发展呈现加速加力之势。今年5月底，国资委印发的《提高央企控股上市公司质量工作方案》。7月，国资委组织召开的提高央企控股上市公司质量工作推进会。8月，国资委召开中央企业关键核心技术攻关大会。按照国务院国资委的要求，央企须于8月底前将各集团提高上市公司质量工作方案报送国资委，2024年底全面验收评价。央企控股上市公司发展质量也将纳入央企负责人经营业绩考核。
　业内人士指出，随着国企改革进一步深入，央企控股上市公司将加大资本运作力度，优质资产注入上市公司力度也有望加大。建议关注电气设备、建材、军工等央企国企控股旗下上市公司，如华贸物流（603128）、航天晨光（600501）等。

五部委联合推动水运建设 优化港口航道布局
　交通运输部、国家发改委、自然资源部、生态环境部、国家林业和草原局近日联合发布《关于加强沿海和内河港口航道规划建设 进一步规范和强化资源要素保障的通知》，明确要加强资源集约节约利用，全面提升沿海和内河港口航道高质量发展水平。交通运输部综合规划司副司长苏杰表示，外部要素保障是水运行业建设发展面临的长期、关键问题。交通运输部和相关部委高度重视、全力推动做好沿海和内河港口航道建设要素保障。下一步，交通运输部将按照《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》要求，切实推动各项政策落地见效，全面加强沿海和内河港口航道规划建设。交通运输部还将会同国家发展改革委加快《全国港口与航道布局规划》报批。
　国内港口存在重复建设、产能过剩、过度竞争等问题，尤其是腹地重合、货种类似的相邻港口之间。如果港口整合推进，各个港口有望依托竞争优势，面向不同的货种和腹地进行差异化竞争，减少重复建设，提高深水岸线、土地、资金等利用效率，实现资源的优化配置。
　全国港口资源整合持续推进，行业集中度提升，推动全行业提质增效。布局上，关注青岛港（601298）、招商港口（001979）等。

【热点聚焦】

旧风场改造办法近期将完成程序发布 利好两类股
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　市场关注的《风电场改造升级和退役管理办法》将发布。近日，在第九届中国风电后市场交流合作大会上，国家能源局新能源司综合处处长陈永胜表示，目前，《风电场改造升级和退役管理办法》已结束征求意见，国家能源局力争在近期完成程序发布，为风电场改造升级和退役管理提供政策依据。
　去年12月，国家能源局发布《风电场改造升级和退役管理办法（征求意见稿）》。《意见稿》指出，本办法所称风电场改造升级，是指对风电场风电机组进行“以大代小”，对配套升压变电站、场内集电线路等设施进行更换或技术改造升级。风电场改造升级分为增容改造和等容改造，鼓励并网运行超过15年的风电场开展改造升级和退役。《意见稿》明确，风电场改造升级项目上网电价补贴电量部分按原项目电价政策执行，其余电量部分按项目重新备案当年电价政策执行。
　1）改造可提升风电场利用小时数、降低土地成本、降低运维成本，有望助力老旧风电场经济性改善。早期投运的风电项目占比相对较大，改造后公司整体装机容量将得到大幅提升，带来较大业绩弹性。可关注节能风电（601016）、龙源电力（001289）等。
　2）补贴政策有望加速推动老旧风电场更新迭代，对行业持续贡献额外增量，建议关注运达股份（300772）一直关注风电场改造升级和退役相关业务，并将该项业务作为重点推进工作，目前已具备风电场改造升级和退役的各项综合技术能力，中标批量老旧风电场改造及置换业务订单。

【产业观察】

暑期档票房超去年同期 电影市场加速回暖
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　进入暑期档，电影市场热度一直在升温。猫眼专业版数据显示，截至2022年8月28日10时，2022年暑期档票房已达89亿元，已超过去年暑期档73.81亿元的成绩，朝着100亿元的票房目标进发。
　电影市场迅速回暖主要得益于疫情防控的有效推进。在一系列助企纾困政策帮扶下，全国影院营业率快速恢复，稳定在80%以上。此外，国家电影局近日发布通知，为促进电影消费、加快电影市场恢复，2022年电影惠民消费季计划于8-10月展开。主要措施包括鼓励电影出品、发行单位积极投放优质影片进入市场，推动更多新片大片加快上映；联合猫眼、淘票票、抖音等电影票务平台发放共计1亿元观影消费券等，此次消费券发放活动时间跨度长，将覆盖暑期档、中秋档、国庆档3个重要档期，对全年票房加持作用明显。与此同时，国家电影局也在推动减税退税、社保费缓缴、房租减免、用电阶段性优惠、营业中断类保险等纾困政策在电影行业持续落地。
　综合来看，短期电影市场的热度有望进一步延续，建议关注横店影视（603103）、金逸影视（002905）等。

国内氢交易市场正在酝酿 上海探索建设氢交易所
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　26日，上海市发改委官网发布《关于支持中国(上海)自由贸易试验区临港新片区氢能产业高质量发展的若干政策》。作为中国氢能产业重镇，上海正在逐步探索建设全国性氢交易所，同时探索开展一定规模的光伏发电制氢、风电制氢等“绿氢”示范。
　《若干政策》规划探索建设氢交易平台。支持国内氢能龙头企业、碳交易专业平台机构等在临港新片区联合设立统一、高效的氢能交易平台。研究完善相关政策措施、标准、方法学，探索氢交易及绿氢交易、价格指数、溯源认证、氢储能参与电力市场和氢能碳减排市场化交易机制，推动清洁氢产生的减排量纳入自愿碳减排市场交易，逐步探索建设全国性氢交易所。
　相关公司中，上海电气（601727）自主研发的60kW燃料电池发动机系统已在国家机动车产品质量检验中心（上海）通过强检测试，且具备了商业装车条件。在氢能技术领域，上海电气已全面布局氢产业链的制氢、储氢、用氢环节，重点开发电解水制氢技术、高压储氢气瓶、储氢材料检测技术、氢燃料电池核心部件：双极板、膜电极；深圳能源（000027）下属北控公司的鄂尔多斯市鄂托克前旗上海庙经济开发区光伏制氢项目正在开展前期工作，公司下属妈湾电厂制氢加氢一体站项目也在有序推进中。

【行业动态】

越南非瘟活疫苗紧急叫停 国内相关公司或受关注
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　在本月出现了十几例猪接种非洲猪瘟疫苗后死亡的事件之后，越南政府24日决定暂时停止继续Navetco公司开发的猪非瘟疫苗的接种。此前6月初，越南农业与农村向其正式颁发上市许可证，越南也因此成为全球首个商业生产和签发非洲猪瘟疫苗上市许可的国家。
　兽用疫苗是用于预防动物疫病的特殊商品，必须确保其安全有效和质量可控。农业农村部表示，始终严格依法依规开展兽用疫苗等新兽药的评审和审批工作，符合相关要求的新兽药方可批准上市销售。国内上市公司中，生物股份（600201）非洲猪瘟疫苗研究重点聚焦于有效性抗原筛选、新型亚单位疫苗和mRNA疫苗核心技术工艺突破等方面；金河生物（002688）目前正在进行牛羊布病疫苗、猪伪狂犬灭活苗、猪乙脑灭活苗的新兽药证书申报工作，与有关单位合作正在研发非洲猪瘟疫苗。

流感高发季将至 新版流感疫苗接种指南发布
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　每年的秋冬季节（当年10月至次年3月）都是流感高发季。近日，中国疾病预防控制中心发布了最新版《中国流感疫苗预防接种技术指南（2022-2023）》。据了解，最新版《指南》更新了我国2022—2023年度国内批准上市及批签发的流感疫苗种类；更新了本年度三价和四价流感疫苗组份以及2022—2023年度的流感疫苗接种建议等。《指南》建议，18岁及以上人群可在一次接受免疫服务时，在两侧肢体分别接种灭活流感疫苗和新冠疫苗。18岁以下的人群，建议流感疫苗与新冠疫苗接种间隔仍大于14天。该指南尚未发布之前，我国原则是建议接种流感疫苗与新冠疫苗要间隔应大于14天。随着流感高发季临近，业内建议最好在10月底前完成疫苗接种，以保证在流感高发季节前获得免疫保护。
　今年的夏季，广东、广西、福建、江西、贵州等南方省份都出现了流感夏季流行高峰，而流感的出现，增加了新冠疫情防控难度，甚至带来了医疗资源挤兑的风险，如何防止流感与新冠疫情叠加，受到多方关注。流感疫苗在我国属于非免疫规划类疫苗，居民自愿接种。截至2022年8月14日，已有11家厂家供应流感疫苗。
　可关注：华兰疫苗（301207）已上市的产品主要包括流感病毒裂解疫苗、四价流感病毒裂解疫苗（成人剂型、儿童剂型）、甲型H1N1流感病毒裂解疫苗、重组乙型肝炎疫苗（汉逊酵母）以及ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗、A群C群脑膜炎球菌多糖疫苗；金迪克（688670）所研发的四价流感病毒裂解疫苗，为国内首个申请临床试验、首批提交药品注册、国内第二个实现上市销售、唯一以预防用生物制品I类向CDE进行申报的四价流感病毒裂解疫苗。首批四价流感病毒裂解疫苗8月获得批签发证明并上市供应。

【另辟蹊径】

双节备货需求提振 生猪期货创历史新高
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　26日生猪期货继续强势上涨，主力合约LH2301盘中再创新高23810元/吨。截止收盘，主力合约LH2301报23810元/吨，涨1.10%。现货方面，同日，生猪（外三元）均价为22.4元/公斤，环比上涨1.45%，同比上涨55.19%。从猪价表现来看，猪价再次开启了上涨的趋势。北方上涨现象再次增加，稳定居多，仅个别地区有回落，屠宰企业方面，屠宰企业压价现象减弱，采购难度增加，一些贸易商以及屠宰企业有提前订猪的现象，规模猪场报价稳中偏强，局部有冲低回升的情况，竞价积极性增加，市场整体猪源供应偏紧，猪价跌不动的现象普遍存在。随着中秋、国庆双节将至叠加开学季的来临需求端或将边际好转，从而打破当前生猪市场供需双弱的格局。
　可关注牧原股份（002714）、新五丰（600975）等。

【信息追踪】

中国民航局设立阶段性目标 载客无人驾驶飞行或将启航
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　　25日，中国民航局为深圳市、重庆两江新区等第二批4个民用无人驾驶航空试验区、3个民用无人驾驶试验基地正式授牌。同时，中国民航局近日发布《民用无人驾驶航空发展路线图 V1.0 (征求意见稿)》，即到2025年，要开展以城市通勤运输为代表的短距离载人无人驾驶飞行应用示范。我国计划在2025年之前，实现统一的时空基准，提升无人驾驶航空器安全自主飞行能力和航行保障能力，降低运输成本。具备垂直起降功能的起降场广泛出现，在空域、基础设施等资源方面得到结构性改善的前提下，实现低空空域资源的合理配置和灵活使用，无人驾驶航空器航路航线划设标准迭代演进。
　此次征求意见稿提出2035年前建立载人无人驾驶航空交通运输系统，无疑是从顶层设计的角度为我国城市空中交通行业发展指明方向，为国内行业释放重大利好，将进一步统筹行业发展。
　上市公司，岭南控股（000524）与亿航智能设备（广州）建立战略合作，共同构建“空中立体交通（UAM）+泛旅游生态圈”产业模式，携手打造智慧旅游新生态和空中立体交通行业应用典范。亿航智能是中国首个且唯一一个获民航局批准的载人级自动驾驶飞机器适航审定试点单位；商洛电子（300975）布局城市空中交通领域，子公司拟取得亿维特10%股权。亿维特主要从事载人eVTOL（电动飞行器）研发、制造，该产品系新型的中短途空中交通工具，属于“飞行汽车”的一种。