新冠口服药VV116再迎新进展！《委托生产框架协议》已签订，静待临床III期实验结果

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新冠口服药VV116再迎新进展！《委托生产框架协议》已签订，静待临床III期实验结果

【研选·买方观点】

近期A股市场正在逐渐走出4月下旬绝望的氛围，所以今天栏目分享一个当时市场最恐慌时候，一位资管老将的心声。

资管老将卢安平2021年4月“奔私”，曾在全国社会保障基金理事会工作超过10年，后担任平安保险委托投资部负责人。在创办海南荣光私募基金管理中心（有限合伙）之前，他曾任鹏扬基金副总经理。

卢安平于4月26日晚间发朋友圈写道：“又到基金经理讨论国运的时候了。每次市场周期都有不同的下跌和恐慌理由，说这次不一样。但未来结果都是一样的，太阳照样会升起，市场给你捡钱的机会，请弯一下腰。”

【研选·大事件——读懂大市】

1、李克强在云南考察时强调，上下齐心协力，加大市场主体纾困力度，切实稳就业保基本民生。

2、国资委召开中央企业现代产业链链长建设工作推进会，着力提升固链补链强链塑链能力。

3、上海：拟从5月22日起，逐步恢复跨区公共交通。

4、再有民营房企启用信用保护工具，旭辉拟于下周发行覆盖CDS及CRMW融资产品。 解读：首创证券房地产团队表示，政策落地存在一定的时滞效应，同时限制性政策的宽松范围仍具备较大改善空间。5月15日央行、银保监会从全国层面，下调首套房贷款利率下限20bp，体现政府在房地产金融端持续发力、扭转房地产销售市场预期低迷的决心。后续同步需要解决的还包括首付比例较高的问题，因此对于首套房的认定标准将成为下一步各地工具箱中亟需调整的方向，看好地产股估值修复行情，如万科A、保利发展等。

5、世卫组织将中国康希诺生物新冠疫苗列入“紧急使用清单”。

6、5月20日新一期的1年期贷款市场报价利率(LPR)、5年期以上贷款市场报价利率(LPR)将公布。
解读：浙商证券银行团队认为，1年期和5年期均有下降可能。降10bp，则符合市场预期；降20bp，则会超市场预期。

【研选·行业】

分析师判断风电行业拐点在即，欧盟四国承诺到2050年将海上风电装机增加10倍，叠加成本端压力逐步缓解，看好具备出口逻辑的相关环节

核心观点：广发机械团队判断，4月疫情影响风电产业Q2业绩表现，但6月起行业恢复抢装，Q3开始进入旺季，下半年同比环比均大幅改善。西部电新团队观点认为，随着海外海风需求不断释放，叠加成本端压力逐步缓解，看好具备出口逻辑的环节，如东方电缆、大金重工等。

近期，丹麦、德国、比利时与荷兰的政府首脑在“北海海上风电峰会”上共同签署一份联合声明文件，旨在将北海打造成欧洲的“绿电中心”。上述四个欧盟国家承诺，到2050年将四国的海上风电装机增加10倍，从目前的16GW提高至150GW；在2030年，海上风电装机总量将达到65GW。另一方面，随着原材料价格持续回落，风电产业链盈利能力有望不断改善。

截止5月9日，2022年风电累计招标41.56GW，其中海风5.34GW，陆风36.22GW。主机层面一半的项目通过捆绑合作来获取，品牌力出现弱化。

广发机械团队判断，2022年海风有望重走2021年陆风的老路，价格下降后有望迎来招标放量，2022年海风招标预计13-15GW，有可能超预期。4月疫情影响风电产业Q2业绩表现，但6月起行业恢复抢装，Q3开始进入旺季，下半年同比环比均大幅改善。

西部电新团队观点认为，随着海外海风需求不断释放，叠加成本端压力逐步缓解，看好具备出口逻辑的环节，如【海缆】东方电缆、中天科技；【塔筒】天顺风能、大金重工；【整机零部件】金雷股份；【海风出口整机】明阳智能。

风险提示：装机量不及预期、原材料价格上涨、行业竞争加剧等。

【研选·公司】

新冠口服药VV116再迎新进展！《委托生产框架协议》已签订，静待临床III期实验结果

核心观点：海正药业公告已与旺实生物签订“VV116”产品《委托生产框架协议》，上海君拓和旺水生物各持有旺实生物50%股权，上海君拓为君实生物控股子公司，目前VV116正处于国际多中心的III期临床研究阶段。兴业证券孙媛媛认为，新冠口服药VV116临床III期的实验结果值得关注，未来或成为抗击疫情的重要选择。

君实生物在互动平台表示，目前VV116正处于国际多中心的III期临床研究阶段。公司正在尽全力加快推进VV116的开发工作，并保持和药物监管机构的积极沟通，争取尽早在国内提交上市申请。

19日晚间海正药业随即发布公告，和旺实生物签订《战略合作协议》及《委托生产框架协议》，涉及“VV116”产品，上海君拓和旺水生物各持有旺实生物50%股权，上海君拓为君实生物控股子公司。

VV116临床试验推进顺利，覆盖轻中度、中重度COVID-19适应症：VV116已在乌兹别克斯坦获批使用于中重度新冠患者的治疗。

兴业证券孙媛媛认为，随着君实生物主要盈利产品特瑞普利单抗在国内新适应症的陆续获批、围手术期治疗的应用，以及海外FDA认证的完成，公司未来盈利空间有望进一步打开。新冠口服药VV116临床III期的实验结果值得关注，未来或成为抗击疫情的重要选择。

风险提示：产品获批不及预期、研发进度不及预期、实验结果不及预期，市场竞争加剧，查厂进程受疫情影响。

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