【机构调研】这家光学检测设备细分龙头布局半导体封测板块，开启第二成长曲线

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这家光学检测设备细分龙头布局半导体封测板块，开启第二成长曲线

调研要点：

①智立方：这家光学检测设备细分龙头MR设备有望贡献新增量，公司布局半导体封测设备板块，开启第二成长曲线；

②奥普特：这家本土机器视觉核心零部件供应商获头部机构调研，公司对标全球龙头基恩士，工业AI、3D视觉工序覆盖持续增长；

③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

公司一

智立方董事长等公司高管于5月31日接待两场机构调研，新产品方面，公司充分看好AR/MR等产业在未来广阔的发展空间。面对全新终端产品，公司通过光学（传感、识别、成像、AOI等）、电性能、力学等细分领域技术赋能，帮助客户实现超越期望的交付和体验。

此外，公司是LED芯片及半导体解决方案供应商，主要布局半导体封装测试环节设备，集中在显示类半导体（miniled、micro-led）、分选机设备、AOI设备；光通类（激光、高功率芯片为例），包括排巴机、AOI设备。主要客户包括但不限于度亘激光、高视半导体、海思光电子、长光华芯等。

天风证券分析师表示，公司产品以工业自动化测试及组装设备为主，作为行业内较早的一批追踪下游客户高端光学测试设备需求的企业之一，公司在光学测试设备领域已成为下游核心客户的重要合作伙伴。分析师看好公司作为苹果光学检测设备核心供应商+布局MR领先优势，MR设备有望贡献光学检测设备新增量。

公司二

奥普特于5月4-31日期间接待高瓴、高盛高华等多家头部机构调研，GGII预测，至2027年我国机器视觉市场规模将超过560亿元，其中，2D视觉市场规模将超过400亿元，3D视觉市场规模将接近160亿元。

作为国内目前领先的机器视觉核心零部件供应商，公司在3C电子、新能源等领域深耕多年，不断加大对机器视觉产品及其底层核心技术的开发与研究，致力于为下游行业实现自动化提供具有竞争力的产品和解决方案。

2022年，公司在新能源领域收入突破4亿，同比增长55.23%。公司作为机器视觉行业技术领先的企业，深度学习（工业AI）、3D视觉工序覆盖持续增长，在帮助核心客户实现产品高标准检测需求的同时，带来了收入的高速增长。

财通证券分析师表示，继SAM视觉模型后，Meta发布其最新的视觉模型DINOv2，该模型在没有监督的情况下对1.42亿张图像的大型、精选和多样化数据集进行预训练，无需微调具备自我监督学习，可以从任何图像集合中学习，可实现深度估计、语义分割、实例检索、细粒度识别、OOD泛化等功能。

分析师认为公司稳健的发展历程和科学的战略布局使得对标全球龙头基恩士成为可能，看好公司逐步成长为兼具高端化溢价、软硬一体化能力、以及跨行业跨品类扩张的平台化工业智能化企业，并充分享受以SAM、Dinov2为代表的技术革新带来的行业红利。

风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。