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【风口研报·公司】具备“数字经济+军工+水利+农业”信息化核心产品线,这家公司...

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发表于 2022-05-27 11:02:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
具备“数字经济+军工+水利+农业”信息化核心产品线,这家公司一季度新签订单大增270%,有望深度受益数字水域、数字乡村建设需求爆发

《风口研报》今日导读

1、航天宏图(688066):①“实景三维中国”是数字经济赋能千行百业的重要抓手,自 然资源部计划在“十四五”期间完成全国和省区范围的5m分辨率地形级实景三维建设,预 计有望为行业带来260-500亿元市场;②华安证券尹沿技看好看好公司结合实景三维技术、 VR技术、MR技术实现智慧地球全景构建,下游覆盖军工国防、自然资源、应急管理、生态 环境、农业林业、数字乡村等多个领域,2022年一季度新签订单5.98亿元,同比增长 269.14%;③公司拥有多项技术和产品以实现水利工程全生命周期监管,同时开发适应“三 农”特点的信息技术、产品、应用和服务,有望充分受益数字孪生水域、数字乡村等时空底 座建设;④尹沿技预计公司2022-2024年归母净利润分别为3.00/4.32/6.05亿元,同比增长 50.1%/43.9%/40.1%,对应PE为39/27/20倍;⑤风险提示:业务拓展不及预期等。

2、纯碱(双环科技山东海化远兴能源):①纯碱2022年产能进一步紧缩,即使开工预 期维持高位,国泰君安证券段海峰测算供给预计同比-2.1%;②2021年纯碱表观需求量为 2857万吨、同比+16.5%,2022年浮法玻璃有韧性,光伏玻璃、碳酸锂及出口需求提升, 纯碱需求预计同比+2.7%;③根据百川盈孚数据,截至5月20日,纯碱工厂库存为66.43万 吨,较1月峰值375.9万吨大幅下降,纯碱工厂库存下行至60万吨左右,价格往往会加速上 涨;④风险提示:经济复苏不及预期。

主题一

具备“数字经济+军工+水利+农业”信息化核心产品线,这家公司一季度新签订单大增270%,有望深度受益数字水域、数字乡村建设需求爆发

“实景三维中国”是数字经济赋能千行百业的重要抓手,自然资源部计划在2025年前完成全国和省区范围的5m分辨率地形级实景三维建设,有望为行业带来260-500亿元市场。

华安证券尹沿技看好北斗导航卫星应用服务商航天宏图,公司布局航空遥感数据获取,实现对地观测从亚米级到厘米级的跨越式发展,结合实景三维技术、VR技术、MR技术,探索沉浸式智慧地球全景构建。

目前公司在手订单饱满,2022年一季度新签订单同比增长269.14%,下游覆盖军工国防、自然资源、应急管理、生态环境、农业林业、数字乡村等多个领域,有望充分受益数字孪生水域、数字乡村等时空底座建设。

尹沿技预计公司2022-2024年归母净利润分别为3.00/4.32/6.05亿元,同比增长50.1%/43.9%/40.1%,对应PE为39/27/20倍.

数字经济赋能千行百业,实景三维市场前景广阔

根据国家自然资源部2022年发布的《自然资源部办公厅关于全面推进实景三维中国建设的通知》,全国300余地级市将陆续进行实景三维建设,需求空间广阔;数字孪生流域建设也先行试点任务94个,遍布全国省级水利部门和七大流域管理部门,市场需求不断扩大。

公司当前在城市宜居性评估、林业大数据综合监测预警、城市违建、水涝分析等多个领域具有技术基础。

根据公司前期披露的公告,公司2021年新签订单21.7亿元,同比增长88.70%,2022年一季度新签订单5.98亿元,同比增长269.14%。2021年全年新增订单及2022年一季度新增订单的快速增长为2022年一季度以及全年业绩打下良好基础。

水利、农业等领域有望成为新的爆发点

公司通过PIE-Engine遥感云服务平台,依托云计算、物联网、大数据和人工智能等技术,形成丰富的产品线。其中,PIE+行业产品线营收占比上升到2021年的86.33%,近三年高速增长,成为公司的核心业务

①应急领域,预计风普2022年市场空间100亿左右,公司有望维持15%-20%市场份额,风普后续的评估区划、灾害预警等业务陆续展开;

②特种领域,公司客户由单一军兵种向多军兵种拓展,业务由情报解译、战场环境构建向军事测绘、型号列装延伸,横纵拓展、持续渗透;

③自然资源领域,实景三维试点相继铺开,公司参与四川、宁夏、包头、黄冈、鹤壁等多个试点,产品体系得到验证、中标节奏明显加快;

④水利、农业领域,公司拥有多项技术和产品以实现水利工程全生命周期监管,全面参与国家重点研发计划“多尺度流域水资源和水利设施遥感监测应用示范”项目,公司同时开发适应“三农”特点的信息技术、产品、应用和服务,推动智慧农业从量到质的转变

主题二

光伏项目投产拉大该周期品缺口,当前库存已不足年初20%、价格上行在即,这3家公司业绩弹性足

今年化工品行业景气度分化较为剧烈,部分细分子行业下游绑定光伏、新能源等,价格仍有上行趋势。

国泰君安证券段海峰今日深度报告覆盖纯碱,纯碱下游为光伏玻璃+房地产浮法玻璃,下半年光伏玻璃逐步投产,当前供需缺口确定,后续景气度上行是大概率事件。

相关上市公司

远兴能源:天然碱纯碱权益产能147万吨(表内180万吨);

双环科技:联碱法,纯碱产能110万吨,联产氯化铵110万吨;

山东海化:氨碱法,纯碱合计产能280万吨,部分原盐产能自给(羊口盐厂),但自给率低于50%。



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