股民大家庭

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

搜索
查看: 12833|回复: 3

【风口研报】被忽略的周期品涨价受益标的,这家公司主业回收黑铜、冰铜、镍等

[复制链接]
发表于 2021-2-24 16:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
       被忽略的周期品涨价受益标的,这家公司主业回收黑铜、冰铜、镍等有色金属,分析师预测对应今年估值不到15倍。

       浙富控股精要:

       ①公司此前145亿收购优质危废资产,广发证券郭鹏预计公司间接受益周期品上涨,今年业绩增速达45%以上,目前股价对应今年估值不到15倍,给予目标价6.84元(目前5.2元);

       ②旗下的申能环保的产品主要是黑铜和冰铜,江西自立的产品主要是从铜合金中提取的金、银、钯、锡、镍等金属,有色产品价格有望抬升带动公司盈利提升;

       ③公司危废产能处于高速扩张期,2019年的51万吨提升至2020年底的178万吨,且还有117万吨危废固废产能待建;

       ④风险提示:项目产能利用率低于预期的风险等。

       大宗商品价格进入上行周期,部分与之直接相关的资源股目前已充分表现。而有部分间接受益周期品涨价的公司仍处于低位。

       广发证券郭鹏环保团队今日覆盖了浙富控股,公司2020年6月份145亿收购前后端一体化的危废资产(申能环保、江西自立),其中申能环保的产品主要是黑铜和冰铜,江西自立产品主要是从铜合金中提取的金、银、钯、锡、镍等金属。

       公司核心受益周期品上行趋势,郭鹏预计公司的今年业绩增速超45%,目前价格对应不到15倍估值,给予2021年20倍PE估值,目标价6.84元。

       周期品涨价带来公司业绩弹性

       浙富控股通过并购进入危废领域,2020年6月收购申联环保集团,进入危废(环保)领域,其中申能环保、江西自立是核心的关键资产,盈利能力高于同业:

       申能环保的产品主要是黑铜和冰铜:

       而江西自立的产品主要是从铜合金中提取的金、银、钯、锡、镍等金属,毛利90%以上来自资源化产品。随着有色金属价格上涨,产品价格有望抬升带动公司盈利提升。

       目前公司处于规模快速扩张期,危废产能也由2019年的51万吨提升至2020年底的178万吨,且还有117万吨危废固废产能待建,对应2020年底产能的0.66倍。伴随在手产能利用率持续提升以及新建产能投产,公司有望实现盈利高增长。

       公司此前公告拟以1.5-3亿元回购股份,回购价格不超过6.6元/股,预计回购数量占公司总股本的0.42%-0.85%,拟用于股权激励,调动员工积极性,彰显了公司对未来发展的信心。

       广发预计公司2020-2022年归母净利润分别为12.59/18.37/20.74亿元,对应PE估值分别为21.6/14.8/13.1倍,其中今年业绩预计增速达45%,综合考虑可比公司估值,给予2021年20倍PE,目标价6.84元。

2021-02-24_161919.png





上一篇:【盘中宝·独家】这家公司化工品价格环比上涨50-100元/吨 预计3月份价格继续上调
下一篇:【狙击龙虎榜午盘】午后情绪有望宣泄完毕 冰点情绪显现
发表于 2021-2-24 22:55 | 显示全部楼层
谢谢楼主分享,论坛有你更精彩
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2021-2-25 09:58 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

发表于 2021-2-26 20:57 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

今日股市|网站地图|股民学校|手机版|小黑屋|股民大家庭 24小时在线客服

GMT+8, 2021-4-21 12:59 , Processed in 1.555089 second(s), 31 queries .

Powered by 股民大家庭

© 2007-2021http://www.gupiao168.com湘ICP备19003735号-1

快速回复 返回顶部 返回列表