股民大家庭

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

搜索
查看: 76106|回复: 1

A股市场迎来风格大转换 谁将成为资金主攻方向?

[复制链接]
发表于 2021-2-19 18:25 | 显示全部楼层 |阅读模式
  观点:去年四季度以来,市场风险偏好回升,在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过结构性震荡上行之后,随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升,春季行情如火如荼,市场赚钱效应已然开启。经历了1月底以及2月初的整理之后,随着流动性驱动的逐步减弱,业绩提振以及估值抬升有望成为牛年市场向好的主要力量,可重点关注经济复苏后期消费以及周期类标的的总体表现。

  牛年首个交易日,市场大幅高开,但风格却迎来大切换。春节前很多高位抱团的品种出现大幅下跌,但低位的周期类板块却得到资金的强烈追捧,这种极度割裂的局面,从昨日延续到了今日。全天看,受益于经济复苏的顺周期类品种继续大涨,而此前连续走高的消费类品种,则在近两日遭到资金的抛弃。

  具体来看,根据昨日收盘资金面的情况,整体上以有色、化工为代表的顺周期板块无疑成为各路资金节后的主攻方向。其中,北向资金持股变动可以看到银行、有色、非银、地产等低估值周期板块昨日获外资大幅加仓,而电子、食品饮料等相对高估值板块遭外资大幅减仓。这种表现,和此前市场“二八现象”形成强烈的反差,更多的在向“八二现象”转变。

  实际上,昨日以来市场的个股的上涨和普涨,有几个重要的因素和看点:一方面,有色、化工以及农业等板块的上涨,更多的是来源于通胀的预期。尤其是欧美宽松刺激落地之下,全球经济复苏有望延续,但同时对于通胀的预期也在持续发酵;另一方面,市场驱动力的转变下对于高低切换的倾向。在流动性边际收紧的当前,流动性驱动基本告一段落。而基本面驱动逐步接力,在经济复苏以及企业盈利回升周期下,业绩的驱动将是下一阶段市场的主要力量,这个时候很多高估值的品种就需要看业绩的支撑,一旦业绩无法支撑,那么股价回踩的可能性就很大,而此时,资金也比较容易去寻找具有估值优势的新的价值洼地。

  因此,牛年前两个交易日,市场呈现出现的特征,风格持续快速转换,而且比较坚决,这已经说明行情结构可能会发生比较大的变化。至少阶段性上,还是需要留意这种异动。尤其是很多高位高估值的品种,后期必将面临短期的调整,而调整的方式,无论是业绩的打压还是资金的出逃,最后的表现都是股价的调整。

  当然,目前去说市场风格已经转换还为时尚早。毕竟,从中期角度,核心资产以及机构的抱团仍是主要趋势,而且随着基金规模的不断增加以及新近资金的扩张,这种现象或将长期存在。但即便是核心资产,仍有阶段性的回撤,如果未能踏准节奏,浮亏的可能性也是很高的。而目前,核心资产或许已经失去了最好的介入点,需要等待。在等待的过程中,低估值的优质品种或将迎来资金新的青睐,也是可以提前潜伏以及跟踪的。



上一篇:中信证券:充裕的市场流动性推动A股慢涨延续
下一篇:当前市场顺周期持续发酵 可持续关注高景气行业机会
发表于 2021-2-26 21:03 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

今日股市|网站地图|股民学校|手机版|小黑屋|股民大家庭 24小时在线客服

GMT+8, 2021-3-6 13:58 , Processed in 1.670095 second(s), 24 queries .

Powered by 股民大家庭

© 2007-2021http://www.gupiao168.com湘ICP备19003735号-1

快速回复 返回顶部 返回列表