股民大家庭

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

搜索
查看: 15962|回复: 3

[风口研报] 大涨后券商对于后市观点微调,近阶段市场仍将回归这一最强主线

[复制链接]
发表于 2020-7-12 22:20 | 显示全部楼层 |阅读模式
      策略:①中信证券:补涨接近尾声,市场回归均衡,7月需要关注科创板解禁、获利盘兑现、美股下行等风险;②安信证券:近期A股上涨速度过快,短期从积极转向中性;③海通证券:市场趋势向上,速率将回归正常,科技+券商为主线;④国信证券:在当前估值提升的行情中,远期空间最重要,以科技、消费为代表的主线将持续。

      大涨后券商对于后市观点微调,近阶段市场仍将回归这一最强主线


      经过连续2周指数大涨后,本周末策略分析师观点相对谨慎,中信证券认为目前指数端的补涨已结束,而7月仍有多个利空(科创板解禁、获利盘兑现、美股风险等)需要警惕,而安信证券也是短期将对市场看法从积极下调至中性,认为近期上涨过快。

      但包括中信、安信等在内的券商,对于中期走势的看法都没变,认为中国经济转型升级与资产配置趋势这些较长期的逻辑不变,市场仍将上行。

      而对于风格问题,海通证券、国信证券等认为低估值方向目前的表现仍定义为补涨,后期科技+券商仍是主线方向,其中安信证券等提出需要特别关注中报超预期优质品种机会。

      中信证券:补涨接近尾声,市场回归均衡

      短期增量资金仍有流入惯性,但存量资金流出压力也将突增。7月中下旬多重扰动因素再现,需密切把握市场节奏。

      预计短期补涨接近尾声,市场将重回结构分化的均衡状态。首先,短期增量资金流入仍有惯性,预计新发基金还将维持较快节奏,未来1个月可达到1800~2000亿元,同时海外交易型热钱流入将推升外资流入规模。

      但7月中下旬存量资金流出压力突增,7月解禁规模年内最高,解禁股对应的动态估值水平达到86倍,处于历史最高水平;此外,存量基金产品短期赎回压力在加大,市场前期获利盘兑现动机也在提升。

      其次,7月中下旬美国疫情二次爆发以及新一轮财政刺激法案受阻也可能诱发美股市场突然下跌并直接冲击全球金融市场。

      中信证券预计此轮补涨行情接近尾声,市场预计重回结构分化的均衡状态。行业配置上,建议继续重点关注中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块。

      安信证券:短期从积极转向中性

      从宏观层面来看,6月金融数据继续改善但幅度趋缓,通胀同比出现回升,流动性预期需要回归适度宽松,从市场面看,近期A股市场上涨速度过快,对应风险偏好与情绪的指标数据都已处于高位水平;从资产配置的角度来看,股票相对债券的吸引力在近期也发生了一定程度的下降。从外部环境来看,海外经济和疫情仍存在一定不确定性。

      综合来看,对市场的态度短期从积极转为中性。

      未来一个阶段,行情特征将从β回归α,投资者需要戒骄戒躁,不宜过于亢奋,警惕外部风险,精耕细作,关注中报超预期优质品种机会。由于全球经济复苏仍有望持续,流动性整体还看不到出现明显收紧,更重要的是中国经济转型升级与资产配置趋势从中长期看依然对A股构成有利因素,对A股市场中长期维持战略看多不变。

      近期行业重点关注:新能源汽车、苹果链、云计算、互联网、通信、医药、食品饮料等。

      海通证券:市场趋势向上,速率将回归正常

      ①借鉴历史,牛市3浪有三大特征:市场进入双轮驱动模式、指数和成交量上新台阶、主线不变+牛市轮涨。

      ②下半年企业利润同比将回升至两位数,这轮牛市已经进入流动性+基本面双轮驱动的3浪上涨阶段。3浪初期指数月度涨幅通常会突然放大,随后涨幅速率会回归正常。

      ③市场趋势向上,这是转型升级牛,科技+券商为主线,除主线外,银行地产、石化煤炭等前期低估板块具备阶段性修复的机会。

      国信证券:市场两大核心逻辑未变,仍以科技为主线

      当前股市运行中市场定价最核心的两大逻辑,可以概括为:第一,科技独立自主+券商直接融资。第二,全球永续低利率+消费永续稳定增长。这两个远期预期的力量都非常强大因此,在当前主要依靠估值提升的行情中,远期空间依然是最重要的。

      7月份以来板块的短期轮动现象明显加快,但以科技、消费为代表的行情主线仍在延续。

      投资方向上建议拿住消费、科技,关注投行性券商。



上一篇:身为IDC行业中军却被市场忽视,这次终于迎来资金强关注,机柜交付+上架率提升
下一篇:它是数据库国产化黑马,更获阿里系参股,百亿级市场即将爆发
发表于 2020-7-13 07:35 | 显示全部楼层
谢谢楼主分享
回复 支持 反对

使用道具 举报

发表于 2020-7-13 10:52 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

发表于 2020-7-18 22:46 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

今日股市|网站地图|股民学校|手机版|小黑屋|股民大家庭 ( 湘ICP备19003735号 )24小时在线客服

GMT+8, 2020-8-14 16:06 , Processed in 1.510087 second(s), 29 queries .

Powered by 股民大家庭

© 2007-2020 http://www.gupiao168.com

快速回复 返回顶部 返回列表