股民大家庭

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

搜索
查看: 3534|回复: 1

美凯龙(601828):受益于家居回暖,冠名天猫晚会巩固行业地位

[复制链接]
发表于 2020-5-23 15:06 | 显示全部楼层 |阅读模式
      美凯龙(601828)

      核心观点:


      五一销售情况趋势向好,红星作为渠道商同样受益。根据2020年5月7日红星美凯龙官方微信号数据,五一期间家居销售程度大幅向好,红星美凯龙全国商场销售额超87.06亿,红星美凯龙作为渠道商同样受益于家居行业需求回暖。

      红星总冠名阿里“天猫618超级晚”,巩固行业流量入口地位。由于家居消费需求较难在短期内完全释放,红星美凯龙联手天猫,独家冠名天猫618超级晚,助力家居需求持续落地转化。618期间,红星将实现全平台强势曝光,同时以顶级淘系资源和顶级明星直播助阵,进一步加速商场数字化的基建和天猫同城站的建设,更好地赋能家居企业,巩固行业流量入口地位,助力出租率与租金水平维稳。

      拟筹划非公开发行股票事项,激励对象首次授予股票期权。美凯龙公告拟筹划向不超过35名特定投资者非公开发行股票,募集资金总额不超过40亿元,主要用于家居商场线下及线上项目、偿还公司有息债务等,助力公司长期发展。5月14日晚公司公告向激励对象首次授予股票期权,行权价格为11.02元/股,建立利益共享机制。

      盈利预测与投资建议:公司“委管+自营”双轮驱动的商业模式提供中期成长动力,家装业务打开新业务空间,携手阿里新零售赋能商户。预计公司2020-2022年EPS为1.30、1.49、1.63元/股,给予2020年合理估值12倍PE,对应合理价值15.6元/股,维持“买入”评级。H股方面,公司近一年A/H溢价率平均约为2.1,对应H股合理价值为8.13港元/股,维持“买入”评级。

      风险提示:全球疫情持续影响;地产弱周期影响家居产品销售;新零售业务推进不及预期;行业竞争加剧,商场扩张速度不及预期。

美凯龙(601828):受益于家居回暖,冠名天猫晚会巩固行业地位

美凯龙(601828):受益于家居回暖,冠名天猫晚会巩固行业地位



上一篇:高铁电气(873023):电气化铁路和城轨供电装备龙头,未来业绩高增长可期
下一篇:科博达(603786):照明智能化提速,控制器龙头受益
发表于 2020-5-24 10:47 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

今日股市|网站地图|股民学校|手机版|小黑屋|股民大家庭 ( 湘ICP备19003735号 )24小时在线客服

GMT+8, 2020-6-1 15:49 , Processed in 1.958000 second(s), 30 queries .

Powered by 股民大家庭

© 2007-2020 http://www.gupiao168.com

快速回复 返回顶部 返回列表