2025-05-12 上证早知道 （星期一）

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2025-05-12 上证早知道 （星期一）

【今日导读】
>《政务数据共享条例(草案)》审议通过 构建全国一体化政务大数据体系
>美股脑再生科技上涨逾70% 脑机接口专利与知识产权平台助力技术转化
>绿色能源与创新生态双轮驱动 国际电池技术大会将开启固态产业化元年
>恒而达拟收购SMS公司高精度数控磨床业务 涪陵电力签订能源管理项目

【上证聚焦】
〇《政务数据共享条例(草案)》审议通过构建全国一体化政务大数据体系

近日，国务院常务会议审议通过《政务数据共享条例(草案)》。会议指出，要在确保数据安全基础上打通数据壁垒，推动公共服务更加普惠便捷。要构建全国一体化政务大数据体系，推动数据资源融合应用，更好赋能社会治理和繁荣产业生态，增强经济发展新动能。另外，国家发展改革委近期发布了《中国营商环境发展报告(2025)》，其中提到，当下，数据已经成为经济持续创新的核心驱动要素之一，对于提升经营活动的效率意义重大。但是，数据具有不同于传统财产的非竞争与非排他性，为了释放数据的价值，需要规则层面不断探索调试。
@招商证券研究所 表示，随着政务数据共享的推进，数据治理服务商、隐私计算技术企业将迎来发展机遇。政策强调“构建全国一体化政务大数据体系"，直接利好云计算、大数据平台及数据安全技术企业。同时，数据要素市场化将激活金融风控、城市治理、产业规划等领域的商业模式创新。
知名分析师表示，会议强调”在确保数据安全基础上打通数据壁垒”，意味着政策既要破除行政壁垒释放数据价值，又要防范安全风险。未来，数据分级分类管理、隐私计算技术将成为关键。体系的提出，意味着从地方试点转向中央统筹。
@华泰证券研究所 认为，连接多方主体，实现数据资源共享共用的一种数据流通利用基础设施，是数据要素价值共创的应用生态，是支撑构建全国一体化数据市场的重要载体。推进城市数字化转型、智慧化发展，是面向未来构筑城市竞争新优势的关键之举，也是推动城市治理体系和治理能力现代化的必然要求。
清华大学公共管理学院教授孟庆国表示，政务数据共享是建设数字政府、提升行政效能的重要一环，条例首次以行政法规的形式明确政务数据共享的相关内容，标志着我国政务数据共享工作迈入法治化新阶段。中国信息通信研究院院长余晓晖表示，政务数据涉及国家经济运行、民生保障等关键领域，推进政务数据共享工作需要以确保数据安全和个人信息保护作为前提。此前，我国相关法律、行政法规明确了政务数据安全保障和个人信息保护要求，本次条例在此基础上进一步对共享的政务数据安全和个人信息保护进行了强化。
奥飞数据(300738) 是专业的数据中心业务运营商和通信综合运营企业，在华南地区设计建设了多个自建数据中心，并在全国各地运营着众多高标准数据中心，具备覆盖全国的服务能力;
数据港(603881) 通过提供定制化的规划、设计、系统集成、运营管理服务来满足最终用户的独特数据中心服务需求，从而实现数据中心从整体上做到端到端系统化地与最终用户行业承载的服务保持最佳的适配，在能源效率以及总体效率方面大大优于传统数据中心;
浪潮信息(000977) 已形成通用服务器、AI服务器、边缘服务器、存储、交换机等设备为一体的产品图谱。公司紧抓集中与分布式服务器应用场景，以服务器为基础，逐步向服务器网络场景延申，逐步实现产业链的协同。

【一周前瞻】
〇5月13日，国务院新闻办公室将举行“新征程上的奋斗者"中外记者见面会，工业和信息化领域代表将围绕“走专精特新之路做大做强先进制造业"主题与中外记者见面交流。
〇5月13日，美国将公布4月CPI数据。之前公布的数据显示，美国3月CPI环比下降-0.1%，创近五年新低，核心CPI同比2.8%，为四年来最低。
〇恒生指数公司此前宣布，将于5月16日宣布2025年第一季度之恒生指数系列检讨结果。恒生指数系列的成份股变动将于2025年6月9日生效。
〇根据Wind数据显示，下周A股市场将有28只股票面临限售股解禁，合计解禁数量为10.66亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为186.30亿元，周环比减少58.25%。从解禁股情况来看，国金证券、强瑞技术、江苏华辰将解禁市值均超20亿元，江苏华辰、强瑞技术、巨一科技流通盘将增加超过100%。在下周面临解禁的28只股票中，从解禁市值来看，Wind数据显示，按最新收盘价计算，国金证券、强瑞技术、江苏华辰解禁市值居前，解禁市值分别为41.66亿元、32.43亿元、26.44亿元。具体来看，Wind数据显示，国金证券5月12日将解禁5.13亿股，均为定向增发机构配售股份;强瑞技术5月12日将解禁4526.64万股，均为首发原股东限售股份;江苏华辰5月12日将解禁1.2亿股，均为首发原股东限售股份。下周，多家国内互联网大厂将集中发布财报。具体来看，5月13日，京东将公布2025年一季度业绩。5月14日，腾讯将公布2025年一季度业绩。5月15日，网易将公布2025年一季度业绩情况。
〇绿茶将于5月16日在港交所主板挂牌上市。5月8日，绿茶启动招股程序，拟集资12.1亿港元。绿茶的招股期为5月8日至13日，售价将为每股7.19港元，共计发行1.68亿股。
〇天猫、苏宁易购等电商平台宣布将于5月13日开启618预售活动，抖音商城则在同日开启618大促活动，京东也将在同日开启心动购物季活动，为618活动预热。
〇欧佩克及IEA下周将分别公布月度原油市场报告。5月3日，沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、阿拉伯联合酋长国、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼八个欧佩克+成员同意连续第二个月加速增产，这是继4月以来第二次同意加速增产。
〇2025世界数字教育大会将于5月14日至5月16日在湖北武汉举办。2025世界数字教育大会以“教育发展与变革:智能时代"为主题，将围绕技术前沿、政策机制、应用推广、数字伦理等议题进行交流讨论。

【上证精选】
〇近日，海关总署发布的统计数据显示，前4个月，我国货物贸易进出口总值达到14.14万亿元，同比增长2.4%，增速较一季度加快1.1个百分点。4月，我国进出口总值同比增长5.6%。其中，出口同比增长9.3%，进口同比增长0.8%，单月的进口增速实现由负转正。
〇5月10日，国家统计局公布的数据显示，2025年4月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.7%，环比下降0.6%。1月至4月，工业生产者出厂价格和购进价格比上年同期均下降2.4%。2025年4月份，全国居民消费价格同比下降0.1%。其中，城市持平，农村下降0.3%;食品价格下降0.2%，非食品价格持平;消费品价格下降0.3%，服务价格上涨0.3%。1月至4月，全国居民消费价格比上年同期下降0.1%。
〇第六届上海创新创业青年50人论坛5月10日举行，杭州宇树科技首席执行官王兴兴表示，目前包括宇树在内的人形机器人企业的发展都处于良好状态，很多企业订单都爆掉了。目前宇树科技所有岗位都非常缺人，欢迎年轻人加入。
〇5月9日，由中国银行间市场交易商协会主办、北京金融资产交易所承办的科技创新债券上线暨集中路演活动在北京举办，标志着首批科技创新债券在银行间债券市场正式上线。
〇近日，深圳市获国家知识产权局批复，同意在福田区建设国家级知识产权快速维权中心。该中心将成为深圳市首家获批的国家级知识产权快速维权机构，待其按相关要求完成建设并通过验收后，将正式纳入全国知识产权快速协同保护工作机制，重点面向时尚设计产业提供知识产权快速维权服务。
〇5月10日，《中国企业海外传播力分析报告(2024)》于浙江德清举办的2025世界品牌莫干山大会上正式发布。报告指出，中国企业早期的形象宣传多集中于技术革新的宏大叙事或文化符号的堆叠，而当前实践更强调多维度资源的整合。中国企业的海外形象建构策略正在经历从“单一功能输出"向“多维价值融合"的转型，其核心在于通过技术、文化与社会责任的动态协同，构建更具韧性的品牌叙事。
〇5月11日，乘联分会发布数据显示，4月全国乘用车市场零售175.5万辆，同比增长14.5%，环比下降9.4%;今年以来累计零售687.2万辆，同比增长7.9%。4月新能源乘用车市场零售90.5万辆，同比增长33.9%，环比下降8.7%;1-4月累计零售332.4万辆，增长35.7%。4月新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率51.5%，较去年同期提升7个百分点。
〇阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信在510阿里日亲友见面会上表示，公司聚焦两大核心战略方向“电商、云+AI”，并提到了闲鱼、夸克、高德、钉钉、1688等创新业务。蔡崇信称，阿里要把AI融入每一块业务、每一块环节，未来三到五年，所有业务都应以AI为驱动。

【产业情报】
〇脑机接口创新生态再升级专利平台助力技术转化

5月10日，在上海举行的“2025浦江创新论坛"第七届神经科技国际创新论坛暨中国神经科学学会神经调控基础与转化分会年会上，复旦大学联合国家知识产权局专利局专利审查协作江苏中心，正式推出国内首个“脑机接口专利与知识产权”在线平台，并发布《脑机接口专利关键技术白皮书》研究报告。作为全球科技竞争的战略制高点，脑机接口技术正在重塑脑科学研究的范式，为脑疾病诊治开辟突破性路径。此外，美股脑再生科技5月9日再涨逾70%，公司宣布其新一代神经调控芯片已通过FDA临床试验审批，并计划与梅奥诊所合作开展帕金森病治疗研究。
@国元证券研究所 表示，国内方面，我国脑机接口正处于产业化初期，在国家和地方的大力支持下，脑机接口产业已在市场规模、企业数量、技术创新等方面取得诸多成果。脑机接口产业链上游为软硬件设备供应，比如脑机接口芯片、数据库、相关算法等;中游为脑机接口产品供应，包括脑机采集平台和脑机接口设备等;下游为应用，涵盖范围广泛。
@国金证券研究所 表示，随着国家医保局全面梳理、规范神经系统医疗服务价格项目，为脑机接口等前沿技术设立项目，充分支持高水平诊断技术的价值实现，各地对接落实立项指南后，脑机接口医疗收费将有规可依。此次价格项目设立后有望加速医疗领域产品商业化落地。
翔宇医疗(688626) 是中国康复医疗器械行业的龙头企业，以“康复设备+脑机接口"双轮驱动，其脑机接口布局聚焦非侵入式技术，结合临床需求推动产品落地;
创新医疗(002173) 是一家以医疗服务为主营业务的上市公司，通过“医疗服务+脑机接口"双轮驱动，试图在传统医疗业务外开辟新增长点;
岩山科技(002195) 是一家以人工智能为核心、布局多元前沿科技领域的上市公司，专注于非侵入式脑机接口技术研发，业务广泛覆盖游戏交互、医疗诊断等多个领域。

〇绿色能源与创新生态双轮驱动国际电池技术大会开启固态产业化元年

第十七届深圳国际电池技术交流会与博览会(CIBF2025)将于5月15日至17日在深圳举办。
CIBF2025同期还将举办CIBF2025先进电池前沿技术研讨会，主题为“绿色能源驱动未来"，会议涉及先进锂离子动力电池技术、电池安全与测评、固态及新体系电池、大功率快充技术、智能装备与制造数字孪生等内容。另据报道，国轩高科与贝特瑞将于5月中旬发布固态电池新品，叠加海外量产加速及国内材料产能落地，板块或迎来多重催化窗口。
@国海证券研究所 表示，固态电池满足下游领域对电池性能不断提升的需求，其在多个新兴产业领域具备应用拓展空间。随着未来几年量产节点的到来，其市场增长空间较为广阔，有望重塑锂电池关键材料体系，在关键材料有布局或与具备核心技术优势、率先占据产业化优势企业有战略合作的相关公司有望受益。
@中信证券研究所 表示，市场也将逐步凝聚共识，技术路线明晰、锂电设备先行、锂资源需求打开新增量。结合2025年固态电池行业的重要催化来看，2025年是半固态电池成熟产品推出并逐步放量，全固态技术路线逐步明晰并收敛的重要年份，看好相关产业链的投资机会，包括电池、材料、设备、资源。
海顺新材(300501) 从传统医药包装龙头向新能源材料的跨界转型，体现了其在高阻隔材料技术积累与市场前瞻性布局的双重优势，通过铝塑膜技术切入固态电池产业链，有望在下一代电池技术浪潮中占据重要地位;
国轩高科(002074) 是中国动力电池产业的龙头企业，以新能源汽车动力锂电池、储能系统为核心业务，同时布局输配电设备等多元化领域，形成了覆盖材料研发、电池制造、系统集成及回收利用的全产业链能力;
贝特瑞(bj835185) 是全球锂离子电池材料领域的龙头企业，专注于锂离子电池正负极材料、石墨烯材料及新型电池材料的研发与生产。

【公告快递】
〇龙蟠科技签署超50亿元磷酸铁锂正极材料销售合同

龙蟠科技(603906) 控股子公司常州锂源及控股孙公司南京锂源与楚能新能源方面共同签署《生产材料采购战略合作协议》及《补充协议》，预计自2025至2029年间常州锂源及南京锂源合计向买方销售15万吨磷酸铁锂正极材料，总销售金额预计超50亿元。
〇恒而达拟收购SMS公司高精度数控磨床业务

恒而达(300946) 与德国磨床企业SMS公司签署协议，拟支付现金收购SMS公司名下高精度数控磨床业务，并承接相关资产、特定合同权利义务及相关人员，交易对价850万欧元，约合人民币6935.66万元。本次交易将强化公司在智能数控装备的核心技术及工艺解决方案等方面的创新能力，尤其是高起点加快公司滚珠丝杠副及行星滚柱丝杠副等滚动功能部件产品的研发及产业化推进速度。
〇瑞联新材股东刘晓春方面持股比达15%

瑞联新材(688550) 持股5%以上股东刘晓春的一致行动人鑫宙新材于3月21日至5月9日增持公司股份650.6773万股，占公司总股本的3.78%。本次权益变动后，刘晓春方面合计持有公司股份数量为2581.6014万股，占公司总股本的15.00%，权益变动触及15%。
〇涪陵电力签订4.88亿元合同能源管理项目
涪陵电力(600452) 拟与国网安徽电力有限公司及其下属单位签订节能量保证型合同能源管理项目合同。为安徽电力营业区域内合肥、阜阳等16个地市供电公司以合同能源管理模式开展配变能效提升改造服务，预计该项目整体投资金额约为4.88亿元，项目收益约为7.9亿元。
〇致远新能等拟回购股份

致远新能(300985) 拟回购股份数量不低于150万股且不超过300万股，回购价格不超过22.00元/股，预计回购资金总额约为3300万到6600万元。
梦百合(603313) 拟以0.85亿至1.70亿元回购公司股份用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过10.90元/股。
〇文灿股份获新客户三合一电机壳定点

文灿股份(603348) 子公司广东文灿于近日收到国内某新客户的定点通知函，被确定为其三合一电机壳的供应商。本次项目预计在2025年下半年开始量产，全周期的销售总金额预计为2.00亿元到2.50亿元。

【资金观潮】
〇2家机构买入奥普光电

5月9日的公开交易数据显示，奥普光电(002338) 获2家机构席位合计净买入1.03亿元，净买入额占全天成交总额的3.21%。此外，深股通席位净买入奥普光电1.17亿元。
此前，5月6日晚间，奥普光电公告称，公司于近日与客户签订某型光学系统研制合同，合同金额为2.97亿元，占公司2024年度经审计营业收入的39.84%。
@中航证券研究所 表示，奥普光电隶属中科院长春光机所，自成立以来一直致力于光机电一体化发展，瞄准航天航空、军工、安防、光电测控、军民两用新型医疗设备等领域，形成了从光机电算软到部件向整机设计开发、加工制造、系统集成装调服务延伸的完整产业链。
〇公募上周加仓机械、基础化工等行业

据@天风证券研究所 测算，截至5月9日，主动偏股混合型基金平均仓位为85.28%，较此前一周下降1.8个百分点。从公募加减仓的行业看，主要加仓了机械、基础化工、电力及公用事业、计算机、传媒等行业，主要减仓了医药、食品饮料、家电、银行、消费者服务等行业。

【机构调研】
〇珠江啤酒(002461) 第一季度实现营业收入12.3亿元，同比增长10.7%;归属于上市公司股东的净利润1.6亿元，同比增长29.8%。公司产品结构持续优化，高档啤酒产品销量同比增长13.96%，推出珠江P9、珠江啤酒1985等新产品，聚力巩固优势市场，通过多元途径新拓客户，精耕传统渠道建设，深耕新零售渠道，品牌多元渗透强声量，全面激活营销业务队伍。
〇雅戈尔(600177) 截至2024年末，地产板块存货79.47亿元，大部分已实现预售，2025年集中交付的楼盘为宁波明湖懿秋苑。公司2025年将加快退出财务性投资项目，强化现金流量管理，持续优化投资结构。一方面是加快品类布局的调整，提高户外休闲、女装系列的占比;另外是加快渠道结构的调整，深化总对总的对接与落地，加大对高端购物中心、奥莱的进驻力度和落位调整。其他方面，包括完善商务会馆的平台，做好创新销售模式，提升品牌运营能力等。
〇每日互动(300766) 作为文心一言/通义千问首批合作方，推出To C的“个知"App及To G”强国公文助理”(交互式政务写作工具)，并基于DeepSeek大模型开发低成本“子母机”部署方案。数据要素场景落地加速，医疗领域联合邵逸夫医院构建脑卒中预警模型，交通“数智绿波"从杭州试点扩展至全国十余城。算力端投入数千万元储备显卡，支撑私有化部署及信创需求。商业模式向SaaS化转型，公共服务产品采购模式切换完成，全年AI业务聚焦场景落地，预计2025年为投入期，2026年进入收获阶段。