【机构调研】这家精锻齿轮细分龙头差速器产能达400万套，国内市场份额超过30

股票王

这家精锻齿轮细分龙头差速器产能达400万套，国内市场份额超过30%

调研要点： 

①精锻科技：这家精锻齿轮细分龙头差速器业务持续扩张，产能已达400万套，国内市场份额超过30%； 

②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 

精锻科技董事长等公司高管近期接待机构调研时表示，机器人领域，公司主要是在研究和关注机器人关节用行星减速器，目前正在与客户讨论应用场景，确认设计的边界设计，以建立设计试验规范。 

公司已经建好的差速器产能有400万套左右。目前还在根据客户新项目需求继续规划投资新增产能。公司在差速器齿轮国内市场份额超过30%，客户以外资合资中高端品牌和造车新势力中高端品牌为主。

德邦证券分析师表示，公司作为锥齿轮细分领域行业龙头，技术优势明显，精锻加工核心技术、模具制造技术已处于行业领先水平。公司差速器总成产品市场认可度逐步提升，产销增长迅速，已获多家客户定点，业绩增长确定性强。

新能源趋势下，整车厂逐步由传统的垂直一体化的生产模式向以整车研发的专业化模式转变，出于降本考虑，倾向于采用总成化、模块化采购模式，从采购单个零件到采购总成产品，带动单车价值量提升，为公司差速器总成业务带来机遇。 新能源乘用车渗透率快速提升，纯电动销量增长迅速。各主机厂逐步将重心转向新能源车型，研发重点为电驱动系统等领域，倾向于将零部件生产环节外包，带动零部件需求快速增长。公司铝合金轻量化技术水平先进，锻造工艺已成功复用于多项产品，如转向节、控制臂及主减齿轮等。 

风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

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