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标题: 2022-01-12中证投资参考（星期四） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2023-1-12 00:00
标题: 2022-01-12中证投资参考（星期四）
【今日导读】

＞高频数据印证投资增长强劲工程机械复苏拐点已近

＞下周料将公布出生数据人口发展主题有望反复活跃

＞打破技术垄断华龙一号用上国产“中枢神经”系统

＞禁塑令继续扩围英国即将禁止使用一次性塑料餐具

【中证视点】
高频数据印证投资增长强劲工程机械复苏拐点已近

　　国家信息中心大数据发展部最新监测数据显示，2022年以来，工程项目中标量总体较快增长，全年同比增速达到57.7%，远高于2021年的37.1%、2020年的18.8%和2019年的10.6%。从2022年第四季度看，10月中标量增速虽有所下滑，但此后快速回升，12月反弹至63.2%，显示出增长势头依然强劲。此外，2022年12月全国工程机械平均开工率55.52%，多个省份12月开工率环比增长等一系列最新高频数据显示出我国投资正在加速回暖，增长势头强劲。

　　宏观层面，12月社融同比跌破了10%，主要是企业债和地方债发行拖累，这些影响都偏短期，整体数据是偏乐观的。从信贷数据看，企业中长期修复明显，远好于历年同期，可见稳增长在持续发力，这将明显推动2023年的经济增长。中微观方面，随着项目建设推进，工程建设相关行业稳步回暖。2022年4月以来，国内各类工程机械总销量同比降幅不断收窄，11月降幅为4%，较4月收窄38.3个百分点。据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年11月国内销售各类挖掘机14398台，实现同比增速转正，增速为2.7%，回暖势头明显。

　　此外，全球工程机械巨头卡特彼勒近日市值达8858亿元，创历史新高。机构表示，从全球看，2023年美国应是工程机械需求最强劲的市场，整体上行周期可能持续到2024年。这主要因美国非住宅投资的推动，该类投资增速有望从去年的5%提升至今年的10%。国内工程机械行业也已进入底部区域。随着基建项目密集开工基建发力明显，叠加“国四”标准切换，工程机械行业将拐点向上，龙头企业业绩弹性好，空间大，未来成长性将比卡特彼勒更好。

　　可关注三一重工（600031）、徐工机械（000425）及恒立液压（601100）等。

【热点聚焦】
下周料将公布出生数据人口发展主题有望反复活跃

　　据媒体报道，我国或将在下周公布2022年出生人口数据，年度出生人口不排除跌破千万可能。中国知名人口统计学者何亚福认为，2022年出生人口将低于2021年的1060万，该数据为连续第6年下降，也是1949年以来的最低水平，人口总数也将出现数十年来的首次萎缩。分析认为，除非政府促进生育的政策开始生效，否则人口方面的不利因素将削弱经济的长期增长潜力。另外，近日深圳、济南纷纷计划落地生育补贴政策。据不完全统计，我国三孩生育政策出台后，已经有十多个地区出台生育补贴政策。

　　点评：2022年7月25日，国家卫健委、国家医保局等17个部门发布《关于进一步完善和落实积极生育支持措施的指导意见》。2022年底中央经济工作会议重提完善生育支持政策，其政策主要包含优生优育、普惠托育、生育休假、住房和税收支持等四个方面。政策持续优化生育，我国多胎生育需求将得到释放，短期有望直接受益的婴幼儿相关产品，另外，生育鼓励政策频出，辅助生殖渗透有望提升。

　　业内预计，两会前夕人口发展相关政策预期浓厚，生育及养老主题投资有望反复活跃。可关注：孩子王（301078）主要从事母婴童商品零售及增值服务,是一家数据驱动的，基于顾客关系经营的创新型新家庭全渠道服务提供商；澳洋健康（002172）下属澳洋医院为三级综合医院，包含辅助生殖业务。公司还托管了控股股东的养老相关业务。

【行业动态】
打破技术垄断华龙一号用上国产“中枢神经”系统

　　1月10日，我国西部地区首台华龙一号核电机组中广核广西防城港核电3号机组首次并网成功，标志着该机组具备发电能力，向着商业运行目标又迈出了关键一步。此次并网成功后，防城港核电3号机组还将进行各功率平台的试验和满功率示范运行考核，这是华龙一号机组投入商业运行前的最后一道考验。

　　防城港核电华龙一号机组采用了数字化仪控系统，这个系统被比喻成核电站的“中枢神经”。这也是我国拥有完全自主知识产权的核电数字化仪控系统首次在三代核电技术上得到应用。防城港核电站二期工程将建成两台华龙一号核电机组，作为首个采用和睦系统的华龙一号核电项目，防城港核电二期工程也成为我国三代核电技术和装备技术结合的范例，为我国核电 “走出去”奠定更加坚实的基础。

　　相关公司中，中国广核（003816）应用的“和睦系统”是中国首个具有自主知识产权的核级数字化仪控系统，实现了核电站数字化自动化控制，大大提高了效率；凯发电气（300407）集团主营业务包括过程自动化、工厂自动化、核电站数字化仪控系统、高速铁路、城市轨道交通自动化等业务单元。

国产动画《中国奇谭》引爆国产动漫相关公司受益

　　据了解，国产动画《中国奇谭》官方宣布，在播出4日后达成B站追番量破百万成就，在B站的播放量也突破了1000万。《中国奇谭》是由上海美术电影制片厂、B站联合出品的动画短片集，由八个植根于中国传统文化的独立的故事组成：《小妖怪的夏天》、《鹅鹅鹅》、《林林》、《乡村巴士带走了王孩儿和神仙》、《小满》、《玉兔》、《小卖部》、《飞鸟与鱼》。《中国奇谭》自1月1日播出以来，在豆瓣获得了超三万人评价，评分高达9.6分。

　　中国动漫行业的发展最早起步于上海美术电影制片厂，1957年建厂后摄制的《神笔马良》、《小蝌蚪找妈妈》等作品制作精良，取得了良好的反响。90年代之后，以日本动漫为代表的海外作品大量涌入中国，使国产动漫一度失色。此前，国家为扶持国产动漫，陆续颁布了一系列政策、规划指出，要实现把包括动漫产业在内的文化产业建设成国民经济的支柱，文化消费作为消费升级的重要组成部分，随着国家将对动漫产业的扶持以及，近日随着国产动画《中国奇谭》热播，国产动漫行业有望引发市场关注。

　　相关公司中，凯撒文化（002425）以人民币1亿元获得腾讯动漫若干个明星IP的改编授权。通过动漫IP授权，与腾讯展开了持续的、深度的战略合作，未来双方将在动漫、游戏、影视等多个领域有更广泛的泛娱乐业务拓展。在动漫领域，与上海美术电影制片厂、柏言映画、优酷土豆、bilibili、爱奇艺等制作团队或发行平台进行了深度合作；荣信文化（301231）通过重塑经典，对传统经典IP进行深入开发，结合现代语境、生活场景设计出更适合孩子的阅读和审美需求的图书产品。《大闹天宫》改编自上海美术电影制片厂60年代的中国动画电影巅峰之作。公司用立体纸艺设计，重新演绎经典之作，在国际书展上备受好评。

【产业观察】
年夜饭预订暴增预制菜龙头有望受关注

　　近日叮咚买菜向媒体表示，今年消费者预订年夜饭的时间比往年大幅提前，上周年夜饭预订迎来首个高峰，同比去年年夜饭相关菜品销量增长500%，方便易操作、还原餐厅风味的预制菜受到消费者欢迎。1月9日，京东超市公布了作为战略扶持品类的预制菜一年来的发展成绩单：2022年，京东超市预制菜成交额增速达160%；预制菜品牌已超400家；预制菜总体曝光超30亿；用户年复合增速超过50%，连续3年实现高倍增长。此外，艾媒咨询数据显示，2021年中国预制菜市场规模为3459亿元，2022年中国预制菜市场规模预估达4196亿元，年增长21%，预计2026年中国预制菜市场规模有望达10720亿元，这也意味着预制菜行业未来将保持较高的增长速度，产业链有望受益，建议关注味知香（605089）、同庆楼（605108）等。

禁塑令继续扩围英将禁止使用一次性塑料餐具

　　继一次性塑料吸管、搅拌棒和塑料棒棉签等产品之后，英国政府将禁止更多一次性塑料制品。据外媒报道，英国环境、食品与农村事务部的数据，每个英格兰人一年平均会用掉18个一次性塑料盘子和37件塑料餐具，其中只有10%会被回收利用。同时，塑料垃圾难以降解，会对土壤和水源产生污染。为此，英国政府将出台新禁令，禁止使用一次性塑料餐具。这项新禁令将产生巨大影响，可阻止数十亿件塑料产品的污染。

　　国内方面，据国家发展改革委和生态环境部出台的《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，从2023年开始，禁、限塑目录将进一步增加，政策也将持续推进。随着可降解塑料应用地区将从中大型城市推广至全国城市，市场规模进一步扩大，应用领域更是覆盖商业包装、电商外卖、工农业等多个领域。按照行业评估，预计至今年年底，全球可降解塑料新增需求增量有望达到227万吨，2025年，这个数值更是将突破400万吨。

　　上市公司，国立科技（300716）研发的生物降解改性材料包括PLA、PBAT以及生物竹粉降解改性材料及制品；美瑞新材（300848）生产的TPU是一种可降解的环保材料。

【信息追踪】
数字人民币普及有望提速产业链坐享业绩估值双提升

　　据悉，数字人民币无网无电支付功能正式上线，在部分安卓手机用户中，数字人民币App硬钱包的“支付设置”，已经新增“无网无电支付”入口，后续该创新功能还将面向更多机型及场景有序开放。此外，央行披露流通中数字人民币余额；深圳发文联动香港开展数字人民币跨境支付试点；央行数字人民币App试点城市2022年12月扩展至广东、江苏、河北、四川全省，至此已形成17个省市的26个试点地区。近期数字人民币利好消息云集，市场关注度也在逐渐升温。

　　数字人民币的法定货币属性、国家层面的积极推进、自身安全性与低成本等优势加持，使得数字人民币未来的普及具有较大确定性，可关注深度受益于数字人民币产业发展的上市公司，随着数字人民币在全国范围内的不断普及推广，相关公司有望享受业绩与估值的双重提升。四方精创（300468）在“数字人民币跨境支付”方面，公司为“多边央行数字货币桥”项目提供了技术咨询及项目实施工作，作为唯一参与该项目的金融科技公司，公司积极探索了央行数字货币在跨境支付中的应用且有技术积累和成功案例；德生科技（002908）与中国邮储北京分行、农信互联签署了数字人民币合作协议。

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