股民大家庭
标题:
迈瑞医疗(300760)生命信息与支持业务短期高增长,中长期关注化学发光
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作者:
步步为赢
时间:
2020-10-9 23:27
标题:
迈瑞医疗(300760)生命信息与支持业务短期高增长,中长期关注化学发光
迈瑞医疗(300760)
是国产医疗器械龙头,多业务驱动不断增长。公司深耕医疗器械领域,拥有业内最丰富的产品线,三大业务板块为生命信息与支持、体外诊断以及医学影像。公司多种产品销售额国内排名第一,全球排名前列。
生命信息与支持业务短期高增长,利好长期品牌价值提升。公司生命信息与支持业务板块今年上半年迎来高增长,2020H1增速达62.3%,下半年随着全球第二波疫情来袭,我们认为,公司生命信息与支持业务板块预计将持续高增长。生命信息与支持业务板块短期高增长为迈瑞医疗拓宽了客户渠道,利好长期品牌价值的提升。
IVD有望成为疫情后主要驱动力,中长期关注化学发光。IVD试剂近年持续保持高增速,化学发光国产替代空间大,相关产品有望成为公司未来增长的主要驱动力。
盈利预测与投资建议。我们认为迈瑞为一家非常优质的企业,具有持续成长潜力。随着分级诊疗的逐步落地和国产替代率的提升,我们预计20-22年EPS分别为5.34、6.24、7.51元,归母净利润增速分别为38.8%、16.7%、20.4%,参考可比公司估值,考虑公司为行业龙头,我们给予公司2020年65-70倍PE,对应合理价值区间347.10–373.80元,首次覆盖给予“优于大市”评级。
风险提示。医疗设备招标景气度下滑风险,产品降价风险,国外市场波动风险,国际贸易摩擦风险,产品放量不达预期风险,医药行业政策风险等。
作者:
GCL8848
时间:
2020-10-10 09:57
国产医疗器械龙头
作者:
czy112
时间:
2020-10-13 06:26
谢谢分享
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