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标题: 上证决策参考 2016年11月14日 [打印本页]

作者: 股票王    时间: 2016-11-13 20:06
标题: 上证决策参考 2016年11月14日
【本期导读】
○社会资本踊跃推动市道悄然生变
○沪上受访机构青睐国企改革板块
○部分公司有望加快推进定向增发
○一汽富维营收水平持续攀升可期
【主编观点】
社会资本踊跃推动市道悄然生变
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近期市场持续走强,“光棍节”当日两市交易量更突破7500亿。在杠杆被严格控制、两融余额不足一万亿的情况下,出现这么大交易量,显示一定规模的社会资本正在逐步进入市场。与此同时,证金、汇金、梧桐树等代表的国家队,与安邦、宝能、恒大等为代表的产业资本,已渐成市场主力,市场风格悄然生变,投资者应对最新市况变化保持高度关注。
应该承认,楼市调控趋严后,社会资本的踊跃流入是近期股指走强的最直接因素。国庆节刚过的上证报资讯机构调查即显示,尽管有关汇率下跌、美国大选、美联储加息等利淡因素弥漫A股市场,但包括主流险资在内的“社会聪明资金”不仅不悲观,反而对当前A股主板估值存在较大认可度,并积极把握交易性机会。大资金能将A股主板公司视同短期流动性管理投资标的,说明他们认为当前资本市场系统性下跌风险不大。更值得重视的是,明年是十九大召开之年,也是改革全面深化推行之年,未来五年中国的经济结构优化、法制建设、生态环境与社会文明都有可能得到极大推进,人民币将真正走向国际,是国家由大变强的五年,相信“社会聪明资金”是绝不会错过如此投资良机的。为此,即使短期震荡回调,但向上格局难改。
当然,要跟随社会资本获取投资收益,还须对他们的投资风格有所了解。基于其特有的资金性质、规模和回报要求,社会资本在题材选择上,更偏爱“宏大叙事”,即与国家当前“一带一路”、供给侧改革及国资国企改革等重大战略结合。近期钢铁煤炭、基础建设、股权转让等概念板块的走强,即是明证。在标的选择上,由于社会资本“钱多人少”,更偏爱业绩显性或业务逻辑简明品种。此外,由于其具备资金规模优势,收益率要求偏低,波段操作往往较为频繁。(赵超)
【机构动向】
沪上受访机构青睐国企改革板块
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据上证报资讯了解,部分机构近期密集布局国企改革板块,尤其是上海国企改革概念股和其它省市的国企改革龙头股。
受访沪上公募基金认为,近期大盘强势上攻,有色、煤炭、券商等板块表现抢眼,大的板块基本轮动完毕,而投资者情绪依然偏谨慎,向下空间有限、向上空间巨大的国企改革概念股有望发力。其中上海国企改革需要关注三爱富重大资产重组的进展情况,如果方案获得核准,将会形成强劲的引领效应。三季度成立的规模逾百亿元的汇添富中证上海国企ETF,三季度末已经现身43家上海国企股的十大流通股东名单中。重组股高手、前公募基金一哥王亚伟三季度新进第一医药、北京城乡、天威视讯和国机通用,涵盖上海、北京、深圳和央企改革概念,近期走势抢眼,也对市场形成示范效应。
【产业观察】
人工智能技术再获突破 上市公司加快布局
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据外媒近日报道,麻省理工人工智能实验室改进了深度学习的算法,使人工智能系统在处理不熟悉领域的问题时,通过搜索外部网络数据,提高其对该领域信息提取的准确性。通过各类测试,研究人员发现,新系统提取信息的速度比之前快了10%。机构认为,今年是人工智能的爆发元年。各类深度学习模型的成功研发,推动全球人工智能系统技术不断突破,使其在各领域应用的潜力剧增。
近年来,随着人工智能技术不断成熟,A股公司也加快在该领域布局。东方网力(300367)凭借在视频处理、大数据、深度学习等领域的技术优势,布局人工智能。今年9月,东方网力成立子公司物灵科技,落实服务机器人业务,着手打造人工智能相关产品体系。科大讯飞(002230)近年来积极开拓人工智能全产业,在多个细分领域均有领先布局。机构认为,人工智能产业大潮正加速来袭,科大讯飞作为行业龙头有望充分受益。
【数据参谋】
部分上市公司有望加快推进定向增发
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近期市场持续走强,机构参与定增的热情较高。已经获得批文的上市公司有望加快推进定向增发计划。据上证报资讯统计,在定向增发计划已经过会的公司中,除去停牌公司,逾10家公司的定向增发价或发行底价高于最新股价。其中,岭南园林、蓝色光标、皖能电力的定向增发申请已获得批文。
【信息雷达】
一汽富维营收水平持续攀升可期
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由于三季报业绩超预期,一汽富维(600742)近期吸引多家机构调研。机构认为,在汽车行业整体景气度持续向好的背景下,加之汽车销售年底冲量,公司持续增长可期。
一汽富维旗下拥有汽车内饰、汽车外饰、车身电子等核心产品,是一汽大众、一汽轿车等整车企业的核心零部件供应商。一汽轿车日前表示,公司几款新车上市后达到了市场预期,得到了市场认可,目前销售情况较上半年有所提升,10月份销量同比、环比均有增长。此外,今年11月,一汽大众也投放了跨界旅行车“蔚领”。伴随整车企业新品上量,一汽富维营收水平有望持续攀升。
【编者感言】
回归市场本源
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过去一周的资本市场,再次展现了其变化无常的一面。在外围市场等不确定因素影响下,A股经历了大幅震荡,从9日盘中沪指一度跌破3100点,到11日盘中站上3200点,市场情绪也走出了V形反转。然而就在双十一之夜,商品期货遭遇“黑色星期五”,对于这突如其来的巨变,即便是股票投资者也有诸多感慨。无论是期市还是股市,那些被永远镌刻的日子总在提醒,敬畏市场!
在面对那些被视作黑天鹅的事件时,我们也许应该听听巴菲特老爷子的观点。在他看来,市场将维持有效的机制,其本身是一个运作的整体,不会为一个单独的个体而改变。也许,我们也应该抛开短期或独立的影响因素,回归市场本源,将目光更多投向行业的景气水平及发展前景、上市公司的业绩及成长性,认真寻找估值与成长性匹配、不断兑现业绩的绩优股。
通过对已经披露的2016年业绩预告进行梳理发现,共计16家上市公司连续3年业绩增长均超50%,且其中不乏具有估值优势的公司,而这些来自中小板或创业板的公司,在近期大盘上涨中并无明显表现。市场情绪的发酵总是将某些投资风格推向高峰,将另一些带向谷底。但我们也应看到,正是在这一过程中,总会酝酿出新的机会,我们需要的只是沉下心来研究,并耐心等待。




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