股民大家庭

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关
搜索
查看: 456|回复: 1

[个股评级] 格林美(002340)战略客户又下一城,全球市占率有望继续提升

[复制链接]
发表于 2019-03-17 19:33:05 | 显示全部楼层 |阅读模式

格林美(002340)战略客户又下一城,全球市占率有望继续提升

格林美(002340)战略客户又下一城,全球市占率有望继续提升

  简评
  宁波容百是国内高镍三元正极材料龙头,格林美(002340)战略客户又下一城宁波容百是国内领先高镍三元正极材料生产企业,公司在811正极材料领域抢先布局,2017年811正极出货量即已经达到全球第一。根据公开资料,宁波容百截止2017年底合计正极产能约1.6万吨/年,三元前驱体总产能约1.7万吨/年;公司位于贵州遵义年产10万吨锂电正极材料项目预定于2018年底达产,并将投资121亿元在浙江省余姚市建设高端动力锂电材料生产基地,建成后将形成年产正极材料10万吨、前驱体20万吨、资源再生年产10万吨。宁波容百主要客户包括LG、三星SDI、力神、比克、孚能、亿纬锂能等企业;2018年公司动力型811正极材料产能已经超过600吨/月。公司继进入宁德时代、三星SDI、优美科、Ecopro、ATL等国际龙头锂电池或正极材料企业后,开发又一重量级客户,通过宁波容百有望将前驱体产品更多导入下游锂电龙头客户,公司全球市占率有望在20%基础上更上一层楼。
  产能加速扩张,产品供不应求
  公司2018年三元前驱体出货量约4万吨,公司抓住新能源汽车发展历史性机遇,不断加快产能投放,目前前驱体产能约8万吨,可生产单晶或多晶523、622、811、NCA等全系列产品。通过与宁波容百签署大额供货合同,进一步保证产能消化,预计全年前驱体销量有望达到8万吨。通过导入更多优质客户,可有效降低经营风险,提升行业话语权。虽然目前合同约定以供应523和622前驱体为主,但不排除未来将811前驱体导入宁波容百811正极材料可能,有望搭乘高镍NCM路线顺风车,进一步提升行业地位。
  盈利预测
  预计公司2019~2020年营收分别为148.30亿元、206.06亿元,归母净利润分别为11.41亿元、13.93亿元,当前股价对应PE分别为18.27、14.96倍。维持“买入”评级。
发表于 2019-03-17 22:49:34 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

今日股市|网站地图|sitemap|股民学校|手机版|小黑屋|股民大家庭 ( 湘ICP备19003735号 ) 24小时在线客服

GMT+8, 2019-3-20 10:44 , Processed in 0.446736 second(s), 29 queries , Gzip On.

Powered by 股民大家庭

© 2007-2018 www.gupiao168.com


快速回复 返回顶部 返回列表