广告,该站的任何行为,与本站无关

股民大家庭

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关
搜索
查看: 740|回复: 2

[个股评级] 金正大(002470)亲土1号前景良好,金丰公社大有可为

[复制链接]
发表于 2019-02-14 09:10:03 | 显示全部楼层 |阅读模式

金正大(002470)亲土1号前景良好,金丰公社大有可为

金正大(002470)亲土1号前景良好,金丰公社大有可为

  一、分析与判断
  肥料总产能740万万吨,产销量国内第一;国内、国际双管齐下全球布局。
  金正大(002470)复合肥产销量多年保持第一位,目前各类肥料总产能740万吨,其中复合肥340万吨/年、控释肥200万吨/年、硝基肥150万吨/年、水溶肥30万吨/年。公司先后在山东临沭、菏泽、德州,河南郸城、驻马店等地建有13个生产基地,形成了覆盖全国主要产粮区的产业布局,更加贴近原料产地和销售市场,缩短了运输距离与服务半径,进一步提高了企业的竞争力。同时,公司先后收购荷兰Ekompany、德国Compo、Navasa公司,并在美国等多地设有分支机构,公司正由“中国领先”向“世界领先”迈进。
  “金丰公社”模式实现多方共赢、迎合农业现代化趋势,农业服务大有可为。
  2017年,由公司发起并控股,世界银行(IFC)、华夏银行、亚开行共同参与,创立了中国首家现代农业服务平台金丰农服。“金丰公社”汇聚种植业产业链资源,通过平台打造和整合,让这些优质资源都能够为中国农民提供诸如土壤修复、全程作物营养解决方案、农作物品质提升、农机具销售租赁、农技培训指导、机播手代种代收、农产品品牌打造、产销对接、农业金融等全方位的农业服务。该模式在“减工降费提质增效”的同时,实现了上中下游各环节的多方共赢,具有广阔的发展空间。截止2018半年报,公司共设立了近100家县级金丰公社,全年有望达到150家左右,服务土地300万亩。预计2019年可设立300家金丰公社,服务土地600万亩。公司未来5年的目标是建立1000家县级金丰公社,服务土地3亿亩。
  化肥零增量、耕地退化背景下,“亲土一号”值得期待。
  我国耕地现状严峻:酸盐碱土面积已占耕地面积60%以上,我国长期以来的过度施肥等因素导致土壤质量严重退化。在此背景下,相关部门提出到2020年化肥零增量的目标,并出台相关政策鼓励土壤改良工作的推进。2018年公司推出以“亲土一号”为代表的亲土种植系列产品。该产品是依托美国富朗生物能技术,结合国内土壤实际情况研发的新型肥料。具有显著的改良土壤、提升作物品质、提高产量的效果。预计亲土一号将成为公司业绩的重要增长点。
  二、投资建议:预计公司2018-2020年EPS分别为0.21元、0.23元和0.26元,对应PE为35X、31X和28X,目前申万化工复合肥行业2018年平均估值水平为18倍,考虑公告金丰公社、亲土一号具有良好前景,首次覆盖,给予“推荐”的投资评级。
  三、风险提示:复合肥价格出现超预期的波动,公司产品/服务推广不及预期。
发表于 2019-02-14 16:07:06 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

发表于 2019-02-16 21:01:43 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

今日股市|网站地图|sitemap|股民学校|手机版|小黑屋|股民大家庭 ( 晋ICP备18009968号-1 ) 24小时在线客服

GMT+8, 2019-2-17 12:04 , Processed in 0.340252 second(s), 29 queries , Gzip On.

Powered by 股民大家庭

© 2007-2018 www.gupiao168.com


快速回复 返回顶部 返回列表