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两市大跌,50ETF沽期却风景独好,大涨十倍

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发表于 2018-10-12 10:22:21 | 显示全部楼层 |阅读模式
10月11日,上证指数下跌5.22%,深成指数下跌6.07%,创业板下跌6.3%。两市再现“千股跌停”。相比之下,截止收盘,“50ETF沽期权10月2300”上涨了990.91%。
点评:
A股市场整体单边下跌,尤其是今年2月、3月和6月份,A股出现多次急跌。行情单边下跌使得投资者对冲需求增强,从而导致50ETF期权市场成交量持续放大。根据相关数据统计,今年7月,50ETF期权市场累计成交量环比增长35.67%,环比增长23.34%。虽然,今年9月份,成交量增速有所放缓,但是成交体量明显上升。
此外,A股今年下跌过程中波动幅度较大,机构情绪变化较快,同样是期权对冲避险功能“发扬光大”的好时机。数据显示,A股整体波动率的波动中枢从去年下半年的10%抬升至20%左右,50ETF指数的波动率上升更大,最高曾一度接近40%的水平。波动率的上升也提升了期权的风险和收益配比。
因此在“适当性匹配管理”大原则下,满足条件的投资者可以考虑学习使用期权供给。什么是“50ETF期权”?50ETF期权是2015年2月由上海证券交易所推出的一个场内交易期权合约。期权合约类型、到期月份及行权价格等均会影响到期权的价格。做多的操作有买入认购期权、卖出认沽期权两种。做空的操作有卖出认购期权、买入认沽期权两种。
总之,在单边上涨和单边下跌行情中,期权具有极好的对冲风险功能。可以看到,在外部风险尤其是美股暴跌的带动下,A股三大指数全线下挫,下跌幅度均超过5%。然而,相比之下,“50ETF沽期权10月2300”上涨幅度高达990.91%,成为市场一道亮丽的风景。相关品种值得符合条件的投资者在弱势行情中了解、学习。
发表于 2018-10-12 20:52:03 | 显示全部楼层
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发表于 2018-10-12 20:55:34 | 显示全部楼层
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