股民大家庭

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关
搜索
查看: 649|回复: 0

[个股评级] 明泰铝业(601677)明见万里,中原铝业龙头悄然崛起

[复制链接]
发表于 2018-10-10 14:08:05 | 显示全部楼层 |阅读模式

明泰铝业(601677)明见万里,中原铝业龙头悄然崛起

明泰铝业(601677)明见万里,中原铝业龙头悄然崛起

  中美贸易战打响,明泰铝业(601677)迅速反应,成功转销。公司每年向美国出口铝材8万吨,体量较大,2017年下半年公司前瞻性的看到了中美贸易战的可能,为此做了积极的布局和准备,2018年公司出口美国的铝材成功转销欧洲、墨西哥、马来西亚和澳大利亚等国,从2018年上半年的情况来看,公司出口铝材不降反升。
  背靠青岛四方及温世贸易,2万吨轨交铝材及20万吨板带材订单充足。2014年,公司(16.67%)与青岛四方等3家公司合资设立郑州中车,进军轨交市场,轨交市场的壁垒在于进入国企供应链体系,公司通过与青岛四方的合作,切入中车供应链体系,未来订单有充足的保障。目前公司接到青岛四方委托的198辆订单,预期净利润总额为2000万元。此外,公司还与韩国温世贸易合作,合资设立明泰实业,使之成为韩国三星的铝材供应商。
  布局汽车轻量化市场,年产12.5万吨车用铝合金板项目将成新增长点。汽车轻量化乃大势所趋,且发展空间广阔。2016年公司非公开发行股份募投“12.5万吨车用铝合金板项目”,进军汽车用铝合金板市场,项目达产后预期实现营业收入22.33亿元。2018H1主要设备CVC六辊冷轧机已安装投入生产。随着项目推进,公司产品结构将得到优化,盈利能力将进一步提升。
  稳扎稳打步步为营,动荡经济下公司优势凸显。公司一直坚持稳扎稳打步步为营的风格,具有低资本支出、低负债率、低融资成本等特点,在宏观经济环境动荡的情形下,公司经营风格优势凸显。此外公司选择的定增机构为无收益率要求的战略投资者从而规避了熊市股价下跌带来的赔付补偿风险。
  盈利预测与估值。中美贸易战打响,公司迅速调整成功转销,与此同时公司背靠青岛四方及温世贸易,订单充足,最为重要的是公司稳扎稳打步步为营的经营风格在动荡的经济环境下优势凸显。随着公司重点项目的推进,公司产品结构将得到升级,公司业绩有望受益于量价齐升,继续向好发展,我们给予“增持评级”。预计2018-2020年的EPS分别为0.92元,1.13元,1.43元,对应当前股价的PE分别为11.6倍,9.4倍,7.4倍。
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

广告合作|QQ|VIP中心|网站地图|sitemap|手机版|小黑屋|archiver|股民大家庭 ( 晋ICP备18009968号-1 ) 24小时在线客服

GMT+8, 2018-10-17 15:22 , Processed in 0.310398 second(s), 30 queries , Gzip On.

Powered by Discuz! X3.2

© 2007-2018 Comsenz Inc.

股民大家庭股票论坛中国最大最好的股票论坛,11年专注股市论坛
股民大家庭提供股票入门股票入门基础知识股票入门书籍股票行情股票公式新股在线股民学校股票代码查询股票百问等。
声明:股民大家庭上所有广告均为外来广告,所有广告行为均与股民大家庭无关。
股民大家庭所有资讯均来源于网络,不作为投资依据,仅供参考,据此入市,风险自担!
快速回复 返回顶部 返回列表