股民大家庭

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关
搜索
查看: 1365|回复: 1

[个股评级] 苏泊尔(002032)市占率提升,多元化高端化持续推进

[复制链接]
发表于 2018-09-15 17:20:36 | 显示全部楼层 |阅读模式

苏泊尔(002032)市占率提升,多元化高端化持续推进

苏泊尔(002032)市占率提升,多元化高端化持续推进

  事件
  上半年苏泊尔(002032)营收88.49亿元,同比增加25.27%;扣非归母净利润7.07亿元,同比增加23.44%。

苏泊尔(002032)市占率提升,多元化高端化持续推进

苏泊尔(002032)市占率提升,多元化高端化持续推进

  投资要点
  营收稳健增长,毛利率保持稳定
  上半年公司营收88.49亿元,同比增加25.27%;扣非归母净利润7.07亿元,同比增加23.44%。分品类来看,炊具营收28.30亿元,同比增长21.91%;
  电器营收59.71亿元,同比增长26.95%。上半年公司毛利率30.23%继续保持稳定,而期间费用率由于广告费用增长2.21亿元(+31.53%)较去年同期增加0.76pct至19.29%,这使得公司净利率同比减少0.29pct至8.35%。
  多元化高端化促进内销增长
  上半年公司多元化高端化策略持续发力,线下公司九大主要品类市场份额同比提升1.7pct,线上同比增长3.4pct,保持稳健增长。炊具方面,公司推出缤彩煎锅、Kids系列和Young系列BB杯、集茶玻璃杯等新品,推动公司杯壶分项高速增长;电器方面,Q玲珑球釜饭煲等新品类带动电饭煲等“老”产品稳健增长,而公司新切入的厨电、清洁产业市场份额亦持续提升。在高端方面,WMF等业务盈利情况好转。我们预计随着公司多元化,高端化持续推进,公司或将保持稳健增长。
  母公司采购助力外销业务稳健增长
  公司外销业务以母公司采购为主,上半年公司外销业务营收19.7亿,增长7.40%。但若从年初公司2018年日常关联交易预计情况来看,公司若能完成年初预计出售金额,外销业务全年或将增长31.54%。
  维持推荐评级
  预计公司2018-2020EPS为1.96、2.45、3.00元,维持推荐评级。
  风险提示
  海外出口不及预期,多元化不及预期的风险,高端化不及预期的风险。
发表于 2018-09-15 20:44:30 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

广告合作|VIP中心|网站地图|sitemap|手机版|小黑屋|股民大家庭 ( 晋ICP备18009968号-1 ) 24小时在线客服

GMT+8, 2018-11-13 04:25 , Processed in 0.313259 second(s), 29 queries , Gzip On.

Powered by Discuz! X3.2

© 2007-2018 Comsenz Inc.

股民大家庭中国最大最好的股票论坛,11年专注股市论坛
股民大家庭提供股票入门股票入门基础知识股票入门书籍股票行情股票公式新股在线股民学校股票代码查询股票百问等。
声明:股民大家庭上所有广告均为外来广告,所有广告行为均与股民大家庭无关。
股民大家庭所有资讯均来源于网络,不作为投资依据,仅供参考,据此入市,风险自担!
快速回复 返回顶部 返回列表