广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关

股民大家庭股票论坛

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关
搜索
查看: 720|回复: 1

[个股评级] 汇川技术(300124)深度报告:平台布局彰显竞争优势,厚积薄发等待乘用车花开

[复制链接]
发表于 2018-09-15 11:01:21 | 显示全部楼层 |阅读模式

汇川技术(300124)深度报告:平台布局彰显竞争优势,厚积薄发等待乘用车花开

汇川技术(300124)深度报告:平台布局彰显竞争优势,厚积薄发等待乘用车花开

  下游行业稳定增长,汇川技术(300124)市场占有率不断提升
  从2016年四季度以来,中国PMI一直位于荣枯线之上。2018年5月份中国PMI达到51.9,制造业总体保持扩张态势。预计2018-2020年中国自动化产品市场的年均复合增速约为8.5%。

汇川技术(300124)深度报告:平台布局彰显竞争优势,厚积薄发等待乘用车花开

汇川技术(300124)深度报告:平台布局彰显竞争优势,厚积薄发等待乘用车花开

  汇川技术的变频器和伺服等产品目前已经做到国产品牌第一,公司通过聚焦行业与大客户,发挥“工控+工艺”优势,自动化产品市场占有率不断提升。
  深刻理解下游工艺,公司机器人业务快速增长
  基于行业机器人领域的行业痛点,汇川技术提出了“核心部件和工艺解决方案”战略,推出SCARA机器人,为客户提供机器人整机解决方案。通过深刻理解下游工艺,汇川技术的机器人业务有望维持高速增长。
  高研发打造动力总成平台,厚积薄发静待花开
  我们预测新能源汽车动力总成产品2020年市场空间约300亿元,近三年年均复合增速约21.5%。目前国外汽车零部件巨头等大力布局电动汽车动力总成,博世、法雷奥和德国大陆集团等在中国市场都有所布局。汇川技术与瑞士Brusa深度合作,高研发投入布局动力总成。汇川技术的第三代动力总成产品预计2018年年底会推向市场。随着新能源乘用车市场的逐步放量,预计汇川技术的新能源汽车动力总成业务未来三年将实现快速增长。
  盈利预测和投资建议
  我们预测公司2018/2019/2020年的营业收入分别为62.66/82.53/108.46亿元,归母净利润分别为13.02/16.37/20.37亿元,EPS分别为0.78/0.98/1.22元每股,给予“买入”评级。
  风险提示:宏观经济发展不及预期导致工业自动化下游行业需求减少;IGBT等元器件价格上涨过快;新能源汽车产销量不及预期。
发表于 2018-09-15 16:43:35 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

广告合作|VIP中心|网站地图|sitemap|手机版|小黑屋|archiver|股民大家庭 ( 晋ICP备18009968号-1 ) 24小时在线客服

GMT+8, 2018-9-19 02:13 , Processed in 0.272245 second(s), 27 queries , Gzip On.

Powered by Discuz! X3.2

© 2007-2018 Comsenz Inc.

股民大家庭股票论坛中国最大最好的股票论坛,11年专注股市论坛
股民大家庭提供股票入门股票入门基础知识股票入门书籍股票行情股票公式新股在线股民学校股票代码查询股票百问等。
声明:股民大家庭上所有广告均为外来广告,所有广告行为均与股民大家庭无关。
股民大家庭所有资讯均来源于网络,不作为投资依据,仅供参考,据此入市,风险自担!
快速回复 返回顶部 返回列表