股民大家庭

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关
搜索
查看: 903|回复: 1

[个股评级] 华策影视(300133)重磅剧集预计暑期档播出,潜在爆款可期

[复制链接]
发表于 2018-08-12 22:03:37 | 显示全部楼层 |阅读模式

华策影视(300133)重磅剧集预计暑期档播出,潜在爆款可期

华策影视(300133)重磅剧集预计暑期档播出,潜在爆款可期

  经营分析:
  2018年多部剧热播成绩亮眼。截至2018年8月6日,华策已播出的电视剧中,《谈判官》以129亿的累计网络播放量排名第二;《老男孩》也取得了48亿播放量的优异成绩;7月23日由鹿晗、关晓彤主演的青春励志剧《甜蜜暴击》在湖南卫视黄金档播出,累计播放量已达44亿。纯网剧方面,华策出品的《柒个我》以40亿的累计播放量排名第四。
  重磅剧集预计暑期档播出,潜在爆款可期。8月14日,由陈坤、倪妮主演的历史大剧《天盛长歌》(根据天下归元小说《凰权·奕天下》改编)将在湖南卫视黄金档播出,爱奇艺同步更新,该剧预计将在Q2确认收入。由于该剧是古装IP大剧,制作精良,又有实力派演员加盟,我们预计该剧可能成为暑期档以及今年的爆款。同时由于今年古装剧在卫视黄金档播出的情况比较少,我们认为该剧的定档有望提振电视剧版权的市场情绪,未来的播放情况可能成为股价催化剂。另外暑期档多部剧的播出也利于公司现金流的回笼。
  储备项目丰富,多部大剧值得期待。截止到2018年7月底,华策的《我只喜欢你》、人气偶像胡一天主演的《绝代双骄》、杨紫、李现主演的《蜜汁炖鲍鱼》、唐嫣、杨烁主演的《时间都知道》等多部剧已顺利杀青;赵又廷和白敬亭主演的现实主义职场剧《平凡的荣耀》已在6月开机。2018年华策多部大剧在今年收入确认值得期待。
  中报业绩稳定增长。根据公司的半年业绩预告,2018上半年归母净利润在2.47-3.16亿元之间,对应-10%-15%的增长。考虑到17年Q1因应收账款计提比例调整带来的资产减值损益负1.4亿元对利润的贡献,我们认为今年上半年经营性业绩增长情况较好。
  投资建议

华策影视(300133)重磅剧集预计暑期档播出,潜在爆款可期

华策影视(300133)重磅剧集预计暑期档播出,潜在爆款可期

  我们预测华策影视(300133)2018-2020年归母净利润分别为7.84、10.06、12.68亿元,同比增长23.6%、28.3%、26.1%,对应PE分别为21.1、16.4、13.0倍。我们按照2018年26倍PE估值,给予目标价11.65元,对应25%的涨幅。
  风险提示
  如果影视剧的发行许可证审批进度低于预期可能会影响对收入和业绩的预测。2018年11月27日,将有约1.75亿股的定增限售股(三年期)解禁,占总股本9.88%。
发表于 2018-08-13 06:28:34 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

广告合作|VIP中心|网站地图|sitemap|手机版|小黑屋|archiver|股民大家庭 ( 晋ICP备18009968号-1 ) 24小时在线客服

GMT+8, 2018-10-22 00:38 , Processed in 0.281383 second(s), 29 queries , Gzip On.

Powered by Discuz! X3.2

© 2007-2018 Comsenz Inc.

股民大家庭中国最大最好的股票论坛,11年专注股市论坛
股民大家庭提供股票入门股票入门基础知识股票入门书籍股票行情股票公式新股在线股民学校股票代码查询股票百问等。
声明:股民大家庭上所有广告均为外来广告,所有广告行为均与股民大家庭无关。
股民大家庭所有资讯均来源于网络,不作为投资依据,仅供参考,据此入市,风险自担!
快速回复 返回顶部 返回列表