股民大家庭股票论坛

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关
搜索
查看: 614|回复: 3

[个股评级] 宁德时代(300750)业绩快速增长,打造全球动力电池巨头

[复制链接]
发表于 2018-07-14 11:26:46 | 显示全部楼层 |阅读模式

宁德时代(300750)业绩快速增长,打造全球动力电池巨头

宁德时代(300750)业绩快速增长,打造全球动力电池巨头

  事项:
  宁德时代(300750)发布业绩预告,预计2018年上半年归母净利润8.84亿~9.38亿元,同比下降51.20%~48.19%,扣非后归母净利润6.71亿~7.13亿,同比增长31.43%~39.56%。
  评论:
  2018上半年扣非后归母净利润增长31.43%~39.56%。公司发布业绩预告,预计2018年上半年归属于上市公司股东净利润8.84亿~9.38亿,同比下降51.20%~48.19%,业绩同比下降主要是由于去年4月公司转让普莱德股权确认投资收益10.34亿。扣除转让普莱德的处置收益及其他非经常性损益的影响,公司上半年扣非后归母净利润6.71亿~7.13亿,同比增加31.43%~39.56%。公司上半年动力电池产销量高速增长,同时费用管控合理优化,费用率同比有所降低。
  动力电池装机电量领跑行业,下半年料将持续快速增长。公司2017年动力电池出货量11.84GWh全球第一,今年仍大幅领先同行,公司的装机电量份额也实现了快速增长。根据高工锂电统计,2017年我国动力电池装机电量36.4GWh,宁德时代装机10.58GWh,市占率29.04%;2018年1-5月我国动力电池装机总量12.67GWh,宁德时代1-5月装机量达到5.44GWh,市占率高达42.95%,其中5月份宁德时代的装机电量1.96GWh,市占率进一步提升至43.63%,行业领军地位凸显,我们预计下半年公司的出货量仍将持续快速增长。

宁德时代(300750)业绩快速增长,打造全球动力电池巨头

宁德时代(300750)业绩快速增长,打造全球动力电池巨头

  公司将在欧洲建立生产基地并有望为宝马供货,进入海外车企的全球供应链。公司7月10日发布公告,将在德国建设海外生产研发基地,预计投资金额2.4亿欧元,主要面向欧洲地区销售。据高工锂电报道,宁德时代在德国的生产基地将分两期建设,计划于2021年投产,2022年达产后将形成14GWh的产能,宁德时代已获得了包括戴姆勒、大众、捷豹路虎PSA等车企的配套及订单。公司7月11日公告,公司在5月16日收到德国宝马集团的定点信,表达了宝马向宁德时代采购动力电池产品的意向,按相关车型预计销售量折算,对应电池需求有望达到40亿欧元。公司在欧洲建厂及与宝马的合作,标志着公司开始大举进入新能源汽车全球供应链,将打造全球动力电池市场巨头。
  公司发布股权激励计划草案,业绩考核期5年彰显公司信心。公司计划以35.15元/股的价格,授予激励对象限制性股票3083.53万股,占总股本的1.42%,其中首次授予2572.59万股,包括中层管理人员217人,核心骨干员工1559人,预留510.94万股。中层管理人员限售期5年,每年解禁20%,核心骨干员工限售期2年,每年解禁50%。业绩考核目标为2018年营收不低于220亿、2018-2019年累计营收不低于460亿、2018-2020年不低于720亿、2018-2021年不低于1000亿、2018-2022年不低于1300亿元(相当于年营收分别为220、240、260、280、300亿)。公司股权激励对中层管理人员的业绩考核期长达5年,体现了公司对业绩增长信心。
  盈利预测、估值及投资评级。我们预计公司2018-2020年归属母公司股东净利润30.57、40.78、51.23亿元,对应公司EPS为1.41、1.88、2.36元,维持“强推”评级。
  风险提示:新能源汽车补贴政策调整超出预期,新能源汽车销量增速不及预期,行业竞争加剧,动力电池价格下降幅度超预期
发表于 2018-07-14 16:26:48 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

发表于 2018-07-14 22:31:42 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

发表于 2018-07-15 08:07:57 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

广告合作|VIP中心|网站地图|sitemap|手机版|小黑屋|archiver|股民大家庭 ( 晋ICP备18003300号-6 ) 24小时在线客服

GMT+8, 2018-7-20 22:43 , Processed in 0.322561 second(s), 29 queries , Gzip On.

Powered by Discuz! X3.2

© 2007-2018 Comsenz Inc.

股民大家庭股票论坛中国最大最好的股票论坛,11年专注股市论坛
股民大家庭提供股票入门股票入门基础知识股票入门书籍股票行情股票公式新股在线股民学校股票代码查询股票百问等。
声明:股民大家庭上所有广告均为外来广告,所有广告行为均与股民大家庭无关。
股民大家庭所有资讯均来源于网络,不作为投资依据,仅供参考,据此入市,风险自担!
快速回复 返回顶部 返回列表