广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关

股民大家庭股票论坛

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关
搜索
查看: 620|回复: 3

[个股评级] TCL集团(000100)手机业务大幅减亏,业绩整体高速增长

[复制链接]
发表于 2018-07-13 13:47:28 | 显示全部楼层 |阅读模式

TCL集团(000100)手机业务大幅减亏,业绩整体高速增长

TCL集团(000100)手机业务大幅减亏,业绩整体高速增长

  1、事件:18年上半年业绩高速增长
  TCL集团(000100)公告2018年上半年实现净利润,16.7亿—18.2亿,同比增长1%-10%;归母净利润实现15.5亿—16.5亿,同比增长50%—60%。
  2、上半年面板价格下滑,业绩高速增长来之不易,下半年面板价格回升带动华星光电业绩增长:受面板行业周期影响,我们判断华星光电2018年H1业绩为12亿左右,低于同期。
  随着面板厂库存的不断清出以及品牌厂备货旺季的到来,32寸面板价格上扬,推升部分大尺寸面板价格,华星光电盈利能力有望恢复。
  3、手机终端业务减亏,贡献业绩弹性:18年上半年经营变革和业绩改善行动,预计亏损1.3亿人民币,亏损大幅降低(去年同期亏损10亿左右),给公司整体贡献较大业绩弹性。
  4、长期韩厂及台厂有望退出LCD竞争,随着LCD面板价格自然降低,LCD应用拓展到除TV之外商业应用领域,由电视机场景拓展到更多的商业显示场景,有助于LCD产能消化。
  华星半导体显示产业为核心业务价值凸显。

TCL集团(000100)手机业务大幅减亏,业绩整体高速增长

TCL集团(000100)手机业务大幅减亏,业绩整体高速增长

  5、业绩预测:持续看好华星光电成本降低及新产能释放带来的红利,以及手机减亏给公司带来的积极影响。预计18年-19年利润37.2亿、43亿,对应现价PE10.35/8.9倍,给予“强烈推荐”评级。
  6、风险提示:液晶面板行业产能过剩;手机终端业务持续大幅亏损。
头像被屏蔽
发表于 2018-07-13 15:11:44 | 显示全部楼层
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
回复

使用道具 举报

发表于 2018-07-13 15:56:35 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

发表于 2018-07-14 22:22:24 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

广告合作|VIP中心|网站地图|sitemap|手机版|小黑屋|archiver|股民大家庭 ( 晋ICP备18009968号-1 ) 24小时在线客服

GMT+8, 2018-9-22 10:58 , Processed in 0.305263 second(s), 29 queries , Gzip On.

Powered by Discuz! X3.2

© 2007-2018 Comsenz Inc.

股民大家庭股票论坛中国最大最好的股票论坛,11年专注股市论坛
股民大家庭提供股票入门股票入门基础知识股票入门书籍股票行情股票公式新股在线股民学校股票代码查询股票百问等。
声明:股民大家庭上所有广告均为外来广告,所有广告行为均与股民大家庭无关。
股民大家庭所有资讯均来源于网络,不作为投资依据,仅供参考,据此入市,风险自担!
快速回复 返回顶部 返回列表