板块名称 | 市场表现 | 调研结论 | 行业评级 | 个股亮点 |
纺织业 | 纺织业近期表现活跃，今日再度逆市上涨。 | 3季度是纺织企业交货高峰期，整个纺织业业绩有望得到释放。原材料和人力成本上升，海外市场需求大降以及人民币升值等不利因素都使得纺织服装业景气度大降。08年行业整体盈利下降已成定局。调高出口退税仅在短期内对行业有正面刺激。长期来看，行业发展有赖于海外需求的提升和产业升级。可关注产品附加值高、盈利能力强、具有品牌和渠道资源的公司。 | ☆☆★★ | 雅戈尔（600177）：公司服装品牌内销在未来几年每年收入的复合增长率在20%，提价及渠道整合是利润增长的来源。未来两年对新马的整合将是重点。房地产和股权投资则将成为业绩超预期的催化剂。证券通综合评级为“增持”。 |
水泥业 | 水泥股早盘在巢东股份的带领下有所发力。可受益财政放松无疑是该板块最大的看点。 | 房地产投资大幅减速造成水泥需求下降。再加上煤炭等原材料成本上扬，使得水泥业景气度出现见顶回落态势。不过财政政策放松有望推动政府投资加速增长，这对水泥行业未来发展是一大支持。目前来看水泥业竞争日趋激烈，但鉴于水泥业鲜明的地域特征，区域龙头，特别是新疆、宁夏等西北市场的区域龙头企业可重点关注。 | ☆☆☆★ | 巢东股份（600318）：被海螺水泥收购之后，已经完成了国有体制、职工身份、产供销体系的转变，海螺模式已经彻底在公司内部执行。而随着年底第一条日产5000吨的新线开建，也证明公司开始步入产能大扩张的成长之路。证券通综合评级“增持”。 |
医药业 | 医药板块再度活跃。 | 新医改带来的需求放大预期使医药板块成为资金避风港。而且医药板块具有较好的成长性和良好的防御性。从子行业来看，原料药的高景气度仍有望维持2~3年，而新医改的实施将给处方药市场带来高速发展的机会。传统OTC市场面临激烈竞争，但仍可保持平稳增长。而医药流通企业也有望从医药分离等制度性改革中受益。重点关注具有较强创新能力和渠道优势的制药企业。 | ☆☆☆★ | 恒瑞医药（600276）：公司主营业务增长强劲，但投资收益拖累了业绩。在医药主业高速增长的同时，原料药业务成为了企业新的增长点。虽然存在成本上升的压力。但多元并举使得企业盈利能力保持强劲。证券通综合评级“增持”。 |
评级说明
☆★★★回避
☆☆★★中性
☆☆☆★增持
☆☆☆☆推荐
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行者1218 (2008-9-13 22:00:04)