筹码分布指标（CYQ）是将市场交易的筹码画成一条条横线，其数量共100条，该横线在价格空间内所处的位置代表指数或股价的高低，其长短代表该价位筹码数量的多少。
打个比方来说，如果聚集一只股票的全体流通盘的股东，并假设股票果真是一只只筹码，让大家把这些筹码按照其买入成本挂到K线的相应价位上，这样筹码就会堆积起来。如果某价位的筹码多一些，则筹码就堆得高一些，反之，就矮一些。从另一个角度去理解CYQ，就是把构成CYQ的每一条线的值全都加起来，则正好是 100%的流通盘。如果有些筹码中有人卖掉了，它们将从CYQ中拿掉，而重新堆到买方新建仓的价位上。这样，我们就可以直观地看到筹码的转移，市场中所发生的交易被形象地表现出来。
为了进一步研究的方便，我们对CYQ的形态进行若干定义。参照上图，显示的是CYQ峰和谷。如果筹码集中地分布在狭窄的价格空间内，我们称之为CYQ密集，这时的CYQ只有一个主峰，在约20%的空间内聚集了绝大多数的筹码。反之，如果CYQ有两个以上的主峰，甚至是群峰状态，这种情形就称之为CYQ发散。研究CYQ，研究的就是CYQ的峰和谷，CYQ的密集和发散。
筹码分布指标的适用范围
1、长期牛市中。
2、用于中线行情第一主升浪最好。
3、中线、短线，高位、低位均可使用
筹码分布指标的主要作用 1、判断大盘及个股的底部及顶部区域。
2、监测庄家进货及出货。
3、判断个股主力是强庄还是弱庄。
4、判断主力炒作中各阶段的持仓量。
5、预测个股涨升的目标位。
6、预测股价上升或下跌过程中的阻力或支撑位。
筹码分布指标的形态特点及运用
1、筹码密集——行情的准备。
1）筹码低位密集，筹码线变紫——有可能是主力吸筹。
2）筹码高位密集，筹码线变红——则多数为主力出货。
CYQ的密集的市场含义就是在某一价位附近市场发生了一次通盘换手。这是市场可能在悄然之间发生了重大变化。先看下图的CYQ的发散状态:
97年7月14日的辽物资(0511)，此时，股票当前价位上方是一层一层的套牢盘。从中线的角度看，是没有多大的上涨空间的。因为一旦股价大幅上涨，这些套牢盘的的解套出逃行为会耗尽多头的能量。此时假若股价上涨的话，4.7元附近的CYQ套牢峰会对股价构成巨大的压力。图1-2-3中显示了该股其后的走势，充分证明了这个压力的作用。
至97年9月24日，该股冲高后再次回落。该股冲高受阻的位置恰恰是上图中的CYQ套牢峰。经过这次循环，CYQ的图形发生了本质变化，它的筹码在低价位区密集起来。不过上方的套牢盘仍然有部分残留。这种低位密集称之为CYQ不完全低位密集。参照下图，是又经过一段时间之后的CYQ图形，此时的CYQ就可以称为完全密集。
不要认为所有的CYQ低位密集的股票都可以成为大牛股。低位密集也不是100%的股价见底信号。这要取决于股票的长期趋势。在长线向好的情况下， CYQ的低位密集才成为可靠的中线底部信号。因此，在进行投资决策时，要进行综合分析。另外，有时主力也会犯错误，这是跟庄思路的不足之处。所以，要为您的操作设置止损位，要进行仓位管理以规避风险。
高位密集同低位密集正好相反，股价在相对高点再次发生大规模换手。这时，从CYQ上可以看出当初在低位密集时主力买入的筹码正在变少，见下图:
参照上图，该图是CYQ的不完全高位密集。这只股票已经自最低点开始上涨约290%，如此巨幅上涨之后的踊跃买盘常常是散户跟风盘。此时，这只股票的主力已经有了出货嫌疑了。这么高的股价为什么有这么多人敢买？这是个很有意思的现象。从日成交量上大家都知道一个规律，在股票便宜的时候，每天没有多少成交额，市场也没几个人愿意买股票。股票涨高了反而大家都去抢，最后，再参照下图，在高位，全部筹码都聚集到了高位，早先主力进场时的筹码在图上已经全部消失。
其实股票的高位密集有两种市场含义，一是主力出货，二是换庄。它们对后市的影响是截然不同的。判断是哪一种情况比较复杂，一般的方法是先看大势，在一个弱势行情中，别的主力是不敢高位接别人的盘子的，这种弱市牛股一旦CYQ高位密集几乎肯定是主力出货。但在大势强劲时情况就会复杂些，为了规避风险，遇到 CYQ高位密集先出局观望总是明智的。其次可以看位置，如果股票涨幅不高，CYQ的高位相对密集可能仅仅是由于主力的震仓换手所致，后市还可能上涨。但若已有可观的涨幅，则要警惕主力出局了。最后看结果，若主力出货，则股价一定不可能保持在高位，若是换庄，则要创新高。因此，在出现CYQ高位密集时先离场，等方向明了后再做决定是个安全的做法。因为一旦主力完全出货，后市的下跌一定是相当惨烈的，见下图：
其实股市就是这么一回事，在低位，当公众投资者看坏后市，试图先抛出股票，等在跌一波后再抄回时，股价就不跌了，反而是主力找到了建仓机会吸筹筑底。而当股价大幅上涨之后，市场中的人们希望能抓住最后的获利机会大举杀入时，却给主力创造了出货良机。筹码就这样在低位和高位之间，主力和散户之间换手。在这种主力和公众的游戏中，主力的成功率总是高于散户。做为中小投资者，借助主力的做盘从中获利是一个捷径，但又必须警惕跟庄不成反被庄家所困。
判断主力建仓和出局仅靠CYQ是不够的，还要结合K线的组合形态来看。K线是市场的最基本的信息，其每一阶段的形态总是有明确的市场含义的。尤其是在结合了CYQ之后，K线所显示的股市语言就更容易被理解。在密集之后，最终确认主力是进场还是出场，以最终的股价突破方向为准。低位密集后主力也可能逃庄，高位密集后主力也是换庄，毕竟，市场是复杂的。
2、筹码发散——行情的展开。
1）筹码向上发散，筹码线变黄、兰——股价开始拉升。
2）筹码向下发散，筹码线变黄、兰——股价开始下跌。
注：筹码线呈黄、兰色时，黄色表示获利盘，兰色表示套牢盘，光标横线处显示的数值为该筹码线的筹码数量，同时也表示是盈亏平衡的筹码。
CYQ的密集是下阶段行情的准备。而CYQ的发散是行情的发展。一旦CYQ进入向上发散过程，股市就进入了上升趋势。股市的趋势原理是一旦趋势形成就将延续。抓住趋势是做股票的要点。我们看深发展，该股在98年10月末进入下降趋势后，一路下跌到98年7月，其间没有主力入场的任何迹象，CYQ呈向下发散的状态。其间的逢底买入者悉数被套牢。
实际上在底部确认主力入场之后，CYQ的向上发散是主升段开始的信号。CYQ发散对操作的指导非常明确，就是抓住趋势一做到底。如果是上升趋势，则持股不放，直到趋势被破坏，如果是下跌趋势，不仅不去抢低点捉反弹，甚至要直到主力重新进场后再介入。对CYQ发散的操作，原则上是向上发散持股，向下发散持币。
[ 本帖最后由 zcg027576 于 2008-9-4 16:20 编辑 ]
阅读全文
最新回复
dhdpy (2008-11-18 05:00:03)