据招商证券预披露的招股说明书,公司拟发行3.585亿股A股,占发行后公司总股本的10%。公司计划运用此次募集资金补充公司的营运资金,以增强公司经营实力和抗风险能力。高盛高华证券、瑞银证券为此次招商证券IPO的联席保荐人(主承销商)。
招商证券表示,公司上半年实现净利润人民币12.1亿元。该公司并未提供可比数据,但公布2007年全年净利润为人民币50.6亿元。根据中国证券业协会的统计数据,招商证券2006年各项重要指标均位于国内同业前十名,2007年净资产收益率列第五。
招商证券在募股说明书中表示,由于投资收益以及经纪和理财业务收入大幅下降,公司上半年净利润和收入出现下滑。另外,博时基金是市场关注的另一个问题,招商证券持有博时基金管理公司73%的股份。招商证券表示,将转让不低于24%的博时基金股份,使其在该基金中的持股比例降至符合监管要求的49%。目前,招商证券正积极与有意向受让博时基金部分股权的有关第三方进行沟通,但是最后的出让协议还没有达成。
银河策略分析师李峰在接受本报记者的采访时分析认为,从以往的情况来看,近几年券商的整体发展还不错,达到IPO的各项要求应该不是一个太困难的事情,而且近几年券商的通过率也较高,这样看来,招商证券通过审核应该悬念不大。
天相首席分析师石磊也认为,随着中国资本市场的发展和进入WTO后我国金融业的放开,银保和外资都要分一杯羹,证券行业的竞争愈演愈烈。本土券商面临的一个大问题就是资本金太小,通过上市融资可以补充券商资本金,有望增强券商行业整体资本实力。继光大证券顺利通过发审委审批后,招商证券的IPO申请预示券商的IPO上市潮或会来临。
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