广告,该站的任何行为,与本站无关

股民大家庭

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

广告,该站的任何行为,与本站无关 广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关广告,该站的任何行为,与本站无关
搜索
查看: 1923|回复: 4

[个股评级] 利亚德(300296)LED显示持续高景气、景观照明有望回暖

[复制链接]
发表于 2019-04-14 17:14:44 | 显示全部楼层 |阅读模式

利亚德(300296)LED显示持续高景气、景观照明有望回暖

利亚德(300296)LED显示持续高景气、景观照明有望回暖

  利亚德(300296)近况
  我们近期与LED、商用显示等行业专家及LED应用企业交流,看好LED显示行业的持续高景气,以及LED景观照明市场回暖,继续推荐利亚德。
  评论
  LED小间距显示屏持续高景气。1)过去几年LED小间距屏持续高景气,年化成长超过50%,我们认为随着中国LED产业链的成熟和成本下行,LED小间距屏应用还将不断延展,今明两年仍将维持30-40%的高成长,近期洲明科技艾比森等一季度预报也在验证这一点。2)未来市场潜力值得期待。展望未来,我们认为小间距在监控、调度、指挥等专显市场将继续替代DLP和LCD拼接,去年按面积计算渗透率仅10%,进入加速替代期。而在酒店、会议室、商场等商显市场的爆发更值得期待,成本降低使之逐步替代投影、会议白板甚至灯箱广告、海报等静态媒介。我们测算未来仅中国专用和商用市场潜力就将分别达到100-200亿和300-500亿元,较2018年中国小间距68亿规模仍有很大空间,利亚德将重点受益。
  MiniLED今年开始起步:利亚德在Mini/MicroLED领域布局多年,多合一贴片、巨量转移等技术和生产效率较为领先。我们看到今年MiniLED产业链开始起步,在芯片、封装、应用各环节的推进下,下半年MiniLED显示市场就有望逐步起量。我们认为MiniLED显示将带来清晰度和对比度的提升,在电影院等商用市场甚至高端家用市场推进,为LED显示业务注入新的成长动力。
  LED景观照明市场迎来回暖:经过2018年的下滑,我们谨慎看待利亚德景观照明业务的成长,但今年在建国70周年、武汉军运会等大型活动的推动下,我们预计2-3Q景观照明市场将迎来反弹。中长期来看,中国城市化进程仍在加速,近期的鼓励落户政策,也让城市级景观照明市场迎来成长契机。
  估值建议
  我们维持19/20e0.61/0.75元EPS不变,维持推荐。公司当前股价对应19年15.4倍P/E,我们维持目标价13.50元不变,对应19年22.1倍P/E,对比当前仍有44%上升空间。
发表于 2019-04-14 20:38:06 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

发表于 2019-04-15 07:35:50 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

发表于 2019-04-15 21:58:12 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

发表于 2019-04-17 17:31:12 | 显示全部楼层
谢谢分享
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

今日股市|网站地图|sitemap|股民学校|手机版|小黑屋|股民大家庭 ( 湘ICP备19003735号 ) 24小时在线客服

GMT+8, 2019-4-23 06:08 , Processed in 0.353773 second(s), 29 queries , Gzip On.

Powered by 股民大家庭

© 2007-2018 www.gupiao168.com


快速回复 返回顶部 返回列表