2025-07-04 上证早知道 （星期五）

股票王

2025-07-04 上证早知道 （星期五）

【今日导读】
>固态电池大会宁波启幕 板块探底回升热度持续攀升
>AI基础设施建设提速 PCB产业链高景气度延续释放
>浦东国资加码人工智能 新型基建战略合作加速落地
>海顺新材拓展半导体领域应用 华菱钢铁获股东举牌

【上证聚焦】
〇固态电池大会宁波启幕板块探底回升热度持续攀升

7月3日，固态电池概念股探底回升，中一科技、宏工科技、华盛锂电涨超10%，洪田股份涨停，大东南、正业科技、嘉元科技、海顺新材等涨超5%。消息面上，2025第四届固态电池大会暨硅基负极产业创新大会将于7月3日至5日在浙江宁波召开。
@国泰海通研究所 表示，固态电池具备高能量密度、高安全性，能够满足车端、低空、人形机器人等领域的特殊需求。当前半固态电池已实现装车，产业化进程早于全固态电池。人形机器人、低空等成本敏感度相对较低的领域，固态电池应用早于车端。目前看固态电池行业产业化进程加速，迭代正式开启，正在从0到1加速迈进。随着固态电池性能不断提升以及产业化加速落地，长期看好固态电池发展。
@华西证券研究所 表示，随着电池技术的成熟以及产业链配套的完善，固态相关新产品有望陆续发布、产能建设不断落地、终端性能预计持续获得验证，产业化进程加速。

【上证精选】
〇自然资源部办公厅近日印发通知，全面部署开展“十四五”矿产资源规划实施情况总结评估，提出“十五五”矿产资源规划编制的对策建议。通知强调，要把握“十五五”矿产资源规划编制总体要求。
〇福建省海洋与渔业局7月2日召开党组扩大会议，深入研究推动海洋经济高质量发展的具体措施。会议明确提出将制定加快推进“海上福建”建设工作实施方案，这一举措旨在构建全省海洋发展统一格局。
〇四川省经济和信息化厅等11部门印发《四川省工业互联网标识解析“贯通天府"行动计划(2025-2027年)》的通知，到2027年，基本建成具有四川特色的标识解析体系，在制造业及经济社会重点领域初步实现规模应用。
〇7月3日，上海市商务委员会等6个部门印发《上海市优化离境退税消费环境行动方案(2025-2027年)》的通知，其中提出，到2027年，上海市离境退税商店超3000家、网点超10000个，“即买即退”商店占比超80%，商业集中场所设立集中退付服务点的占比超80%，在入境人员消费相对集中的中心城区，实现离境退税商店全覆盖。
〇近日，全国自贸试验区建设工作现场会在山东省青岛市召开。其中提到，聚焦抓好《中共中央国务院关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》贯彻落实、深入对接国际高标准经贸规则、因地制宜扩大改革任务授权等重点工作，不断完善“1+N+X"政策体系，推动自贸试验区提升战略走深走实。要统筹好发展和安全，将风险管理贯穿自贸试验区建设全过程。
〇近日，《厦门市加快推进海洋经济高质量发展若干措施》、《厦门市加快海洋新兴产业发展若干措施》正式印发。其中提到，前瞻发展深海产业。推进“天基、海基、船基、海底基、岸基”五位一体的海洋立体化观测和海上卫星通信网络体系建设，构建现代海洋信息感知和传输网络体系，推动智慧海洋工程与海洋产业融合发展。
〇香港交易所于3日宣布，正式推出综合基金平台(IFP)的订单传递服务，此举旨在更有效地连接基金分销生态圈中的主要参与者，以帮助提升香港基金市场效率。
〇安徽问天量子科技股份有限公司7月3日发布信息，由该公司联合华中科技大学刘冬生教授团队攻克的国内首张芯片级后量子密码卡正式问世，标志着我国在量子安全技术的工程化应用进程取得突破性进展，为未来的后量子密码迁移奠定坚实基础。
〇国际数据公司于近日发布的《2024下半年中国低代码与零代码软件市场跟踪报告》显示，2024下半年中国低代码与零代码软件市场规模为22.9亿元人民币，同比增速为20.2%。2024年全年市场规模为40.3亿元人民币，预计到2029年市场规模将达到129.8亿元人民币，未来5年市场年复合增长率(CAGR)为26.4%。

【产业情报】
〇AI基础设施建设提速PCB产业链高景气度延续释放

PCB概念强势上行，板块热度延续。东山精密触及涨停，股价创历史新高，博敏电子、方正科技、中京电子、鹏鼎控股等涨停，景旺电子、深南电路等跟涨。消息面上，根据天风证券研报测算，预计2026年AI服务器+交换机对应的M8PCB板市场空间在500-600亿。另外，英伟达于6月25日召开股东大会瞄准AI基础设施平台商定位，海内外头部厂商持续发力基础设施建设以满足激增的推理算力需求，ASIC市场空间预期持续上调，PCB产业链保持高景气。
@平安证券研究所 表示，当前电子下游需求整体呈现复苏态势，叠加以AI、高速通信为代表的创新领域景气度持续向上，共同支撑PCB整体需求增长。随着AI硬件性能的迭代，PCB在产品技术和用料方面将进一步向着更高规格升级，而国内PCB厂商凭借前期技术积累和产品竞争力提升，在高端市场的行业地位逐步提升，AI PCB供应份额持续增加，相关厂商有望通过紧抓AI发展机遇实现快速发展。
@招商证券研究所 表示，此轮AI驱动的科技创新上升周期将持续更长时间且产生的市场需求也更广阔，国内 PCB行业持续升级扩充中高端产能并布局海外产能，业绩释放具备持续性。
景旺电子(603228) 专注于印制电路板(PCB)及高端电子材料研发、生产和销售;
东山精密(002384) 以“全品类PCB技术+全球化制造"双引擎驱动，通过并购整合跃升为全球PCB头部企业;
深南电路(002916) 是中国高端印制电路板及封装基板领域的龙头企业。

〇浦东国资加码人工智能新型基建战略合作加速落地

近日，在上海浦东张江举办的智谱开放平台产业生态大会上，上海浦东创新投资发展集团和上海张江集团与北京智谱华章科技股份有限公司(下称“智谱”)进行战略合作签约，向智谱进行10亿元战略投资，前两者均为上海浦东新区国资委全资控股。同日，智谱也和上海仪电集团、上海浦东发展集团共同启动人工智能新型基础设施建设合作。
@中信证券研究所 表示，当前AI大模型的训练、推理需求持续旺盛发展，scaling law在后训练、在线推理等方向上持续演进。底层基础设施朝着更大集群的方向发展，单芯片的算力提升在先进制程的影响下未来迭代速度料将放缓，而系统级节点有望通过解决互连、网络、内存墙等问题成为AI算力发展的重要方向。从近期算力龙头企业系统级产品的发展趋势以及过往半导体行业的并购历史来看，系统级算力有望成为AI发展的下一站，国产GPU芯片公司有望通过打造更高资源密度的算力基础设施实现对海外产品的追赶和超越。
@招商证券研究所 表示，算力行业正进入”政策-资本-应用"三轮驱动阶段，未来产业投资逻辑将从“扩产能"向“重运营、重服务、重生态"方向演变，建议重点关注具备技术壁垒与算力运营经验的产业链龙头企业。
新易盛(300502) 是中国领先的高端光模块制造商,专注于为AI算力基础设施提供核心硬件支持;
协创数据(300857) 以“存储硬件为基、算力服务为矛、云边协同为网"，通过算力租赁与AI平台切入高增长赛道;
中际旭创(300308) 凭借硅光技术代差、全球化产能及头部客户绑定,成为AI算力浪潮中确定性最高的标的之一。

【公告快递】
〇海顺新材拟收购思瑞文拓展半导体等领域应用

海顺新材(300501) 为加速拓展公司电子膜材料业务，实现其在消费电子、半导体等领域的应用，公司全资子公司苏州海顺包装材料有限公司拟收购苏州思瑞文新材料技术有限公司的100%股权，收购价格780万元。
〇华菱钢铁获信泰人寿举牌

华菱钢铁(000932) 股东信泰人寿基于对华菱钢铁发展前景的看好及其价值的认可，支持华菱钢铁做强做优，并分享华菱钢铁未来发展的长期红利，自2025年1月至今，累计增持公司股份3.43亿股，现已合计持有公司股份3.45亿股，占公司总股本的比例已达到5.00%。
〇康缘药业KYS2301凝胶获批开展临床试验

康缘药业(600557) 收到国家药品监督管理局签发的1类化学新药KYS2301凝胶(三种规格)的《药物临床试验批准通知书》。KYS2301凝胶为全球首个针对 CCR8靶点的多肽抑制剂，适应症定位于特应性皮炎。
〇航天晨光恢复军队物资工程服务采购资格

航天晨光(600501) 公告，军队采购网已经解除公司的暂停事项，恢复公司参加军队物资工程服务采购活动的资格。资格恢复后，公司可全面参与军队物资工程服务采购活动，将为公司正常经营和发展带来积极影响。
〇兄弟科技上半年业绩预增

兄弟科技(002562) 预计实现净利润6000万至7500万元，同比增长325.00%至431.25%，因公司部分维生素产品价格同比上涨，以及部分产品成本下降，报告期整体毛利率提升所致。

【资金观潮】
〇2家机构买入华盛锂电

7月3日的交易公开信息显示，华盛锂电(688353) 获两家机构席位合计买入3143.99万元，占全天成交总额的6.36%。
@东吴证券研究所 认为，华盛锂电是电解液添加剂龙头，公司现有张家港一期、二期、三期以及全资子公司泰兴华盛四个生产基地，其中募投项目三期已建成投产，VC、FEC产能达1.4万吨。考虑当前电解液行业处于周期底部，产品价格触底，过剩产能缓慢出清，未来价格恢复公司利润弹性较大。
〇私募上半年新备案数量大幅增长

私募排排网最新统计数据显示，6月共有1100只私募证券投资基金完成备案，创下年内月度数据的次新高，环比增长26.44%。拉长时间来看，上半年新备案私募证券投资基金数量高达5461只，较去年上半年同比增长53.61%，较去年下半年环比增幅达100.48%。
股票策略依然是上半年备案的“主力军"。据统计，上半年新备案股票策略私募产品数量高达3458只，占到备案产品总量的63.32%。

【机构调研】
〇英杰电气(300820) 主攻工业电源，核心业务覆盖光伏、半导体、充电桩及核聚变领域。为对冲光伏下行周期(货款回收风险可控，已计提减值)，加速向高增长赛道转型:半导体电源实现刻蚀和沉积国产替代，占比持续提升;充电桩合作头部企业，新产品验证中，2025年有望规模突破;核聚变领域技术壁垒深厚(磁场和加热电源)，客户覆盖中科院等，2024年订单破千万，2025下半年多项目招标在即，驱动多元化增长。
〇中粮科技(000930) 阿洛酮糖独家破局:2025年7月2日获国家卫健委新食品原料批文，全球唯一酶法工艺(CAG55专利菌株)量产企业。技术壁垒:17项专利覆盖酶制剂创制-分离纯化全链，10个月产能建设期抢占百亿代糖市场。性能碾压赤藓糖醇:70%蔗糖甜度无后苦味，独有降血糖和血脂功效(抑制葡萄糖苷酶+脂肪合成酶)，应用场景不受食品添加剂限制。下游联合饮料和烘焙龙头定制配方，替代空间超30万吨。
〇云图控股(002539) 矿化一体+全球布局:坐拥5.49亿吨磷矿资源，复合肥产能755万吨全国第一。技术破局:磷酸分级利用技术降本增效，新型肥料占比提升至35%。合成氨项目投产后氮肥自给率100%，成本再降15%。东南亚自建渠道覆盖越南和泰国，国际化收入三年翻番。