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标题: 五已“穷”六要“绝”？六月走强非易事仍不乏机会 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2018-6-7 23:46
标题: 五已“穷”六要“绝”？六月走强非易事仍不乏机会
五月行情最后一周创年内新低，演绎出投资“五穷”的悲情时光，按“五穷六绝七翻身”的股谚，六月行情走势可能难言乐观。

从谨慎角度分析：首先，从大市场环境看，一是国家对资本市场定位已发生变化，脱虚向实、服务实体经济成为重点要求，这就意味A股大幅上涨与疯狂炒作没有政策空间。二是防范化解重大风险攻坚战要想取得实效，也不支持大量资金涌进股市、推高股市，更何况化解地方和国企债务风险也必然带来资金面紧张与压力，没有资金的推动，股市上涨也就难以为继。三是川普多变，中美贸易摩擦还会不断反复折腾，势必给股市带来更大不确定性。

其次，从A股市场自身看，现在虽点位不高，但去年大盘蓝筹股涨幅过高、开始不断上市的独角兽企业股价定位过高、没有业绩支撑的妖股炒作风险过高等问题突出，这些既增添做空力量，也增加大盘上涨压力，其中妖股的炒作更容易招来监管出手，近日特停股数量增多就是明证。

最后，从技术走势看，大盘创年内新低后出现反弹，但盘面热点持续性不强，加上世界杯魔咒对投资者心理影响，6月股市走强并非易事。

6月行情走强并非易事但并不意味没有机会：首先，A股入摩可能改变市场运行格局，最近境外资本与机构纷纷撰文唱多中国股市，绝不是为了忽悠，而是实实在在通过比较而认可中国股市价值洼地，外资的看好与介入很可能为股市带来新的投资思路，说不定出其不意引发行情，这也是其他新兴市场入摩后的经验可佐证的。其次，现在股市总体处于3000点至3500点箱体下沿，不少股票已破发甚至破净，就是大盘权重股也调整多日，不少个股调整幅度超三分之一，投资风险已得到相当程度释放，有反弹动力与欲望。最后，国家支持创新发展的方向明确，管理层保护投资者利益的初心没改，近日上交所会议更是强调“防止股市大起大落”，这些都显示大盘调整空间不会太大，至少不会有大的系统性风险，因此这时过分悲观没有必要。

梳理券商6月策略观点，机构均较关注信用风险预期发酵、限售股解禁、海外风险等风险，机构纷纷建议6月选股以防守为主，重点关注周期、消费和业绩增速提升的行业。

中信建投认为，经济转型和结构调整的过程中，市场中的结构性行情就以主题性机会呈现出来。从政策面看，开放和创新驱动经济发展是2018年下半年市场主线。首先，扩大开放水平是下半年和未来的历史主线。在这个过程中，跨境物流和跨境金融服务将成首先受益的方向，率先开放的经济区域将成受益者。其次，创新驱动新经济的转型，创新药、芯片制造、新能源汽车等行业仍是新经济主线。监管层通过证券市场改革，通过CDR等工具是的独角兽回归A股，加快新经济企业的IPO进程，促进资本市场对新经济的支持。芯片、创新药和新能源汽车等新经济将暂露头脚。第三，从经济发展主线看，经济转型叠加消费升级是长期历史主线，在经济下行和转型过程中，医药、食品饮料等消费品在结构性行情中将表现出非常良好的阶段性机会。

申万宏源表示，市场中期下行风险主要包括三方面：信用风险预期短期快速发酵，信用利差或将不断走扩，导致社融回落并压制经济增长。海外风险的发酵余波未平，“强美元+高美债收益率”的组合继续，构成新兴国家市场风险资产价格的扰动因素。虽然上述中期风险客观存在，但市场短期加速回落意味风险正在提前出清，下个指数上行的时间窗口可能会提前到来。建议坚守基本面趋势，布局成长、大众消费。此外，关注新能源汽车积分制影响实际验证的情况，及知识产权保护增强之后传媒板块中版权相关个股业绩改善的可能性。未来一个月首推“铁三角”：福能股份、中航沈飞、国际医学。此外，十大金股组合还包括：当升科技、中远海控、中国化学、广电运通、太极实业、伊利股份、龙源电力。

西南证券认为，市场仍存在较大不确定因素，因此选股配置以防守为主，超配医药及消费类公司。建议关注：青岛金王、晨光生物、太阳纸业、帝欧家居、江南布衣、韵达股份、辰欣药业、恒瑞医药、智飞生物、宝信软件。

国金证券表示，展望六月，静待货币政策的边际放松。制约A股市场的因素主要归结三类：1）欧元偏弱，强美元格局延续；2）中美贸易摩擦带有一定的不确定性；3）金融去杠杆仍成当前监管大方向，货币政策维持中性偏紧。若三类因素持续存在，A股就很难改变疲弱走势；预计后续打破当前A股胶着格局的或在“第三点--即货币政策”上的边际变化。一般当外需不确定性因素加大时，为了对冲经济的下滑，宏观调控部门会择机启动“适度扩内需”的举措，而不是维持当前“外需回落+抑制内需（基建）”的组合。总体，A股在3000点附近不悲观，预计A股处于“反复磨底”阶段，货币政策转向边际宽松将随着时间推移得到验证，指数将上演“先抑后扬”，中美贸易争端仍是“边打边谈”，很大程度归于特朗普政治需求而已。具体行业配置上，推荐低估值“大金融”，另外“消费升级”作为2018年配置主线，“医药生物、食品饮料、休闲服务、传媒广告、包装、纺织服装”等板块受益；主题方面，主推“新零售”等。

长城证券指出，五月底市场有所调整，国内外风险扰动事项引发市场情绪波动。外部风险层面，意大利经历组阁失败、可能重新举行大选、政府债务高企和民粹主义政府来袭，意大利政局动荡对全球金融市场的传导效应值得关注。内部风险面，经济走势尚不明朗外，关注信用风险爆发及股市流动性压力。一方面，近期信用违约事件引发市场担忧，本轮违约风险主要源于金融去杠杆的资金链压力，后续政策调节相对容易，预计情绪影响或大于实质影响；另一方面，6月限售股解禁迎来小高峰，宁德时代等多家独角兽上市来袭，CDR发行有望进入实质进展阶段，叠加季末效应，股市流动性面临一定压力。

六月市场不确定性仍存在，多项风险因素静待落地，股市大概率会有所波动。但3000点左右处于相对低风险区域，估值低位及分红率价值对市场构成一定支撑，维持股市处于震荡筑底阶段的判断，结构性行情是主基调。当前市场缺乏较为明确的投资主线，建议较配置层面相对均衡，选择确定业绩方向优于风格判断。建议关注两条主线：一是细分景气机会，主要体现在消费和成长的细分景气行业；二是超跌反弹及预期差修复机会，体现在价值蓝筹板块及部分细分周期行业。

东吴证券表示，6月市场不确定性因素增多。在市场本身已收获一定涨幅背景下，企业盈利、无风险利率和风险偏好面都出现一些利空因素。但也应看到，一方面A股估值确实处在历史较低水平，另一方面经济存在相当的韧性。基于此，6月整体策略观点是，震荡反复，积蓄力量。在库存周期步入去库阶段的背景下，市场有两条主线，即经济后周期行业和成长板块。6月相对收益主要体现在有防御属性的经济后周期行业上，包括纺服、食品饮料和医药等。调整后，成长行情有望在未来一段时间重新演绎，具体方向有新能源汽车、半导体、消费电子等，回调中应耐心布局相关机会。6月十大金股：东方财富、富安娜、美克家居、腾邦国际、晶盛机电、汇川技术、新奥股份、分众传媒、天通股份、凯乐科技。

作者: 风雨兼程 时间: 2018-6-8 06:37
谢谢提供

作者: hsm 时间: 2018-6-8 06:52
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作者: lmloq 时间: 2018-6-8 07:52
谢谢分享

作者: wwhenin 时间: 2018-6-8 08:58
感謝分享~~

作者: czy112 时间: 2018-6-8 11:40
谢谢分享

作者: czy112 时间: 2018-6-9 09:48
谢谢分享

作者: fgb2002 时间: 2018-6-25 12:45
谢谢分享

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